中小企业板上市公司ipo盈余管理实证的研究

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1、独创性（或创新性）声明本人声明所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。学位论文作者签名：日期：关于论文使用授权的说明学位论文作者了解内蒙古财经学院有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属内蒙古财经学院。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以

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3、学者对上市公司IPO盈余管理的研究也有很多，但大多集中于主板市场。而我国中小企业板自2004年5月在深交所正式启动到目前已有六七年的时间。鉴于此，本文在已有研究成果的基础上结合中小企业板的特征，通过分析2007、2008年在中小板进行IPO的上市公司前后5年的数据，对其在IPO过程中的盈余管理进行实证研究，试图提出一些防范中小企业板上市公司在IPO过程中进行盈余管理的政策建议。首先，本文从理论角度对盈余管理行为的产生原因进行了分析，认为盈余管理的存在具有一定的必然性；从主客观两方面研究了盈余管理产生的动机以及进行盈余管理的主要方法。其次，为使研究更加严谨，文章运用实证研究的方

4、法对上述结论进行了验证，研究得出样本公司在IPO过程中存在正向的盈余管理行为，且主要通过应计项目的调整，而在IPO之后业绩却因操控性应计利润的变化而下降；此外，研究还得出上市公司在IPO前后的盈余管理程度分布整体上是基于IPO当年呈倒V型。最后，在研究的基础上，本文结合我国实际情况对防范中小板上市公司IPO盈余管理行为提出了相关的政策建议。关键词：中小企业板IPO盈余管理操控性应计利润万方数据ABSTRACTFromthewesternscholarsbegantostudyearningsmanagementin1980stopresent,Numerousstudiesh

5、aveshownthatearningsmanagementisalwaysplayinganimportantroleduringthelistedcompany’sIPO,Althoughshort-termearningsmanagementcanhelpmanagersachievesuccessandhighpublicpurposeissue,butinthelongrun,earningsmanagementaftertheIPOmaybringthenegativeimpactonoperatingperformance,whichalsoonthestock

6、market.Inrecentyears,scholarsofChinaIPOearningsmanagementoflistedcompaniesalsohavealotofresearch,butmostlyconcentratedontheMainBoard.InChina,sincetheSMEboardwasofficiallylaunchedintheShenzhenStockExchangeinMay2004,itisalreadyestablishedsixorsevenyears,inviewofthis,thispaperisbasedonresearch

7、aboutthecharacteristicsoftheSMEboard,byanalyzingIPOcompaniesinSMEin2007and2008.Studying5yearsofdatabeforeandaftertheIPO,anditsearningsintheIPOprocess,then,thispaperhasattemptedtogivesomepolicyrecommendationstopreventearningsmanagementinthelistedcompanies