vie模式的法律监管

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1、学校代码：10036法律硕士专业学位论文VIE模式的法律监管培养单位：法学院专业名称：法律硕士(法学)研究方向：金融法作者：肖丹指导教师：王国平副教授论文日期：二。一三年五月学一声～嘭锣一塑节删务寥一矮一搿～呻．一一一o。≯；E”“警。，?”，，_弓黧≮。B””t，≯，≮J■■__■r^P．囊≯，，。．二，。惑；¨￥LegalRegulationofVIEStructure学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的

2、研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：2013年J月>≥日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数

3、据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：卞计导师答名：身阅奉夕J～于如，；年f月)／；El驯许岁7日摘要VIE模式是一种新型的企业海外上市融资模式，区别于传统的股权控制，主要是通过一系列协议的方式达到海外上市公司对境内业务公司的控制。该模式因为规避了我国《外商投资产业指导目录》对产业准入的限制以及商务部并购审查制度的要求，存在适法风险、损失风险等。其长期存在和发展对我国监管法律的权威性形成了挑战，造成监管的困惑。该模式不利于业务运营的稳定性，不符合法律所追求的秩序价值，可能引起市场的无序。我国现行的监管模式存在监管主体的权责不明、执法效果不佳、市

4、场导向不明等问题，因而，希望通过建立更加有效的法律监管模式及对我国融资市场的完善，引导该模式走向更加规范化的道路。关键词：VIE，协议控制，融资模式，监管AbstractVIEstructureisanewmodeforcorporatetofinanceaboard．differentfromtradifionalequitycontr01．thismodebywayofaseriesofagreementsreachedbetweenlistedcompaniesoverseas．controlofthedomesticoperationcompany．Therea

5、sonsforthismodeareourChineselaWSandregulatiOnsonindustrialaccessrestrictionsaswellasthereviewoftheregulatoryrequirementsaskedbytheMinistryofCommerce．111emodealsoexistsofcontroversyforthelegitimacy,damagerisksere．Itslong．termexistenceanddevelopmemunderminedtheauthorityofOurregulatorylaws，

6、leadtotheregulatoryconfusion；doesnotconformtothelegalpursuitofordervalue，maycausethedisorderedstateofthemarket；uncertainriskonlegalpolicyiSnotconducivetobusinessoperationsstability,maycausedisorderinthemarket．Thecurrentregulatorymodelexistthepowersandresponsibilitiesoftheregulatorareunsp

7、ecific，legalenforcementineffective，market-orientedunknownproblem．Therefore．hopethatthroughtheestablishmentofamoreeffectivelegalandregulatorymodeandimprovingfinancingmarketinChinatoguidethemodetowardsamorestandardizedroad．KEYWORDS：VIE，PROTOCALCONTROL，FINANCEMODEL，I也GULATIO