上市公司董事会特征对财务重述的影响研究——来自沪深a股上市公司的经验证据

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2、全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位敝储张家1]维巷锄始瑭扒签字日期：．幻／舻年，月，》日签字日期：∥劢，∥年r月，8日摘要fIIIIIlllllIrrrIIIFJlrllllllllllllllllfY2578639财务重述是上市公司对前期财务报告的重新表述，它在某种程度上意味着上市公司信息披露不完善，更暴露出公司治理中存在的问题。特别是一些上市公司利用财务重述盈余操纵、粉饰财务数据、隐匿内幕交易，给投资者造成了巨大的损失，严重打击了投资者对股票市场的信

3、心，这必然不利于我国股票市场的健康发展。然而，从本文所选样本来看，近年来，我国上市公司财务重述现象却体现出愈演愈烈之势，发生财务重述的公司占当年所选样本公司总量的比例逐渐攀升，从2010年的12．51％迅速增长到了2012年的16．41％，可见，财务重述现象应当引起社会各界的关注和重视。董事会是公司内部治理的核心部分，对经理层行使监督、控制、评价和提供咨询的职能，并对公司的运作负有最终责任。董事会要监督经营管理层的日常经营活动，确保公司提供的财务信息真实可靠，所以，公司发布的财务报告及相关公告等均需经过董事会的审批。从理论上来说，董事会因其在公司治理中

4、的重要性，必然会对财务重述产生一定的影响。然而在实际中，两者之间是否存在相关关系呢?如果存在，又是如何相关的呢?因此，本文从公司治理的角度出发，深入地研究董事会特征与财务重述的关系。本文主要包括五部分内容：第一部分是绪论，介绍了本文的选题背景和选题意义，并对国内外研究现状进行了归纳和总结；第二部分是董事会特征与财务重述的相关理论基础，对财务重述和董事会特征进行概念界定，并从委托代理理论、资源依赖理论、信息不对称理论对董事会特征与财务重述的关系进行了阐述；第三部分是作用机理分析，在对财务重述制度规范和现状分析的基础上，深入分析了董事会特征对财务重述影响的

5、作用机理；第四部分是实证研究，选取2010—2012年沪深A股上市公司为样本对象，从七个董事会特征角度检验了董事会特征与财务重述的相关性，实证结果表明董事会规模、两职合一、董事会会议次数、董事长持股比例与财务重述显著正相关，董事会持股比例与财务重述显著负相关，独立董事比例和专门委员会数量不存在显著相关性；第五部分是论文的研究结论和政策建议，在总结实证结果的基础上，提出了相应的政策建议，并指出未来研究方向。本文的特色及创新在于：l、论文视角创新国内外现有文献对财务重述的研究主要集中在财务重述的动因和经济后果方面，而对财务重述的影响因素挖掘则明显不够。基于

6、这样的背景，本文从公司治理的角度出发，探寻上市公司董事会特征与财务重述的关系，丰富了我国对财务重述的研究成果，拓宽了财务重述的研究视角，具有一定的新意。2、研究内容创新本文选取2010．2012连续三年沪深A股上市公司的财务重述情况为研究对象，并对样本公司的财务重述情况进行了深入地研究，从年度、行业、地域和股票市场等不同方面分析了我国上市公司财务重述情况的分布现状，并提出了相应的建议。这对进一步认清我国上市公司财务重述现象的实际情况，从而有针对性的加强有效监管，改善财务信息披露质量提供了借鉴和启示。关键词：董事会特征；财务重述；公司治理Abstract

7、Financialrestatementisanexpressionoflistedcompanyfinancialreportstoearly．Tosomeextent，itmeansthattheinformationdisclosureoflistedcompaniesisnotperfect．Anditevenexposedtheproblemsincorporategovernance．Especially,somelistedcompaniesusefinancialrestatementstomanipulateearnings，whit

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