基于企业信用评级的财务危机预警研究

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1、北京化工大学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。作者签名：{鍪整日期：亟竺皇．：!：兰关于论文使用授权的说明学位论文作者完全了解北京化工大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京化工大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论

2、文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。、保密论文注释：本学位论文属于保密范围，在』生年解密后适用本授权书。非保密论作者签名：导师签名：论文不属于保密范围，适用本授权书。日期：≯生：巧：5学位论文数据集中图分类号F275学科分类号630．40论文编号1001020120965密级不保密学位授予单位代码10010学位授予单位名称北京化工大学作者姓名侯森学号2009000965获学位专业名称企业管理获学位专业代码120202课题来源自选研究方向财务管理论文题目基于企业信用评级的财务危机预警研究关键词信用评级，危机预警，主成分分析?Logistic回归分

3、析论文答辩日期2012年5月29日·论文类型应用研究学位论文评阅及答辩委员会情况姓名职称工作单位学科专长指导教师1王淑慧教授北京化工大学会计指导教师2评阅人1张英奎教授北京化工大学企业管理评阅人2魏素艳教授北京理工大学会计评阅人3答辩委员会主席余乐安教授北京化工大学管理科学与工程答辩委员1冯婕教授北京化工大学管理科学与工程答辩委员2姚飞教授北京化工大学管理科学与工程答辩委员3王明明教授北京化工大学技术经济及管理答辩委员4张英奎教授北京化工大学企业管理答辩委员5孙军教授北京化工大学管理科学与工程答辩委员6刘安国教授北京化工大学技术经济及管理答辩委员7辛春林教授北京化工大学管理科学与工程

4、注：一．论文类型：1．基础研究2．应用研究3．开发研究4．其它二．中图分类号在《中国图书资料分类法》查询。三．学科分类号在中华人民共和国国家标准(GB／T13745-9)《学科分类与代码》中查询。四．论文编号由单位代码并口年份及学号的后四位组成。摘要基于企业信用评级的财务危机预警研究随着我国经济的快速发展，企业经济实力不断增强。然而，在企业发展壮大的背后，随时可能面临财务危机的威胁。因此，充分揭示企业潜在的财务风险、准确预测企业可能出现的财务危机，对经营者而言具有重要的理论与现实意义。本文在企业信用评级的基础上对财务危机预警进行了深入的研究。首先，为选择财务危机企业、确定建模样本，采

5、用了信用评级方法对企业的信用状况进行评估，通过划分信用等级找出财务危机企业和财务正常企业。这与传统的依据净利润选取预警样本的做法有所不同。其次，依据一定的原则，遴选出14个反映企业基本运营状况的指标作为建模的初始变量，再通过主成分分析法从中提取出5个互不相关的主成分作为构建预警模型的自变量。最后，结合我国生物医药行业的具体情况，采用Logistic回归分析法，构建出具有提前两年预测能力的财务危机预警模型，从而简单明了地揭示两类企业的财务差距。实证研究结果表明，本文构建的预警模型具有良好的预测效果，其估计样本和检验样本的预测准确率分别达到了91．2％和84．3％。此外，本文建议，为了防

6、止企业出现资不抵债或资金流断裂的情况、尽可能避免财务危机的发生，我国生物医药行业上市公司在未来发展过程中更应该关注企业的偿债能力和现金流量两项指标及其背后财务数据的变化情况。关键词：信用评级，危机预警，主成分分析，Logistic回归分析摘要IIABS即屯蛇TTHESTUDYONFINANCIALCRISISFORECASTINGBASEDONENTERPRISECREDITR』朝【’INGABSRACTWiththerapiddevelopmentofoureconomy,enterpriseeconomicstrengthconstantlyincreased．But，whene

7、nterprisesaregrowingbiggerandbigger,theywillfacethethreatoffinancialcrisisatanymoment．Therefore，fullyrevealingtheenterprisepotentialfinancialriskandaccuratelypredictingtheenterprisefinancialcrisispossibleis，foroperators，ofimportan