var约束下的我国商业银行经济资本配置研究

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1、关于学位论文独立完成和内容创新的声明本人向河南大学提出硕士学位中请。本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师的指导下独立完成的，对所研究的课题有新备自见解。据我所知，除文中特别加以说明、标注和致谢的地方外，论文中不包括其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包括其他人为获得任何教育、科研机构酌学位或证书而段保存、汇编学住论文(纸质文本和电子文本)。(涉及保密内容的学位论文在解密后适用本授权书)学位获得者(学位论文作者)签名：丝望20o譬年6月毛曰学位论文指导教师釜名：20O河南大学经济学硕士学位论文第一章导言弟一早寻菌一、选题的背景和意义。。当前，我国商业银行的改革与发展面临着新

2、的形势，突出表现为资本监管力度的加大和股份制改革步伐的加快。随着2007年银行业的全面开放和后BaselII时代的到来，我国商业银行将在市场经济环境中与国际先进银行展开全面的竞争，迎接来自于国际银行先进风险管理技术的竞争压力，迎接国际银行业先进而严格的监管标准的挑战。现代商业银行的经营模式是资本管理型模式，即在有限的资本的约束条件下，通过彳<断提升风险管理水平，以推动相对多的规模，进而获取资本的最大化收益。新巴塞尔资本协议提出：资本作为银行抵御风险的最终保证，应在所有业务敝口上得到合理分配；资本配置的基本原则是将资本要求与风险度量直接挂钩。这确立了经济资本配置在银行经营管理中的重

3、要地位。从可持续发展理论来看，商业银行的持续经营必须建立在对稀缺的金融资源的有序开发和合理配置的基础之上，并实现其效用与功能的最大化和最优化。现代商业银行的资本配置既是决定银行经营绩效的关键，又是提高资本使用效率、有效防范经营风险的核心。所谓经济资本，是商业银行为抵御非预期损失而应该拥有的资本。从国际活跃银行的运行情况来看，经济资本是一个综合性很强的指标，它覆盖的范围上至董事会、高级管理层的战略目标，下接业务前台的各项日常决策，横跨各条业务线和各职能部门的运作。经济资本管理就是商业银行把已确定的经济资本在不同业务领域、彳<同层面甚至彳<同客户之间进行资本配置，以及建立以经济资本回

4、报率(RAROC=风险调整后净收益／经济资本)和经济增加值(EVA=风险调整后净收益．全行确定的最低RAROC×经济资本)为核心的绩效考评制度。在目前的新形势下，引入经济资本配置理念对于促进我国商业银行持续健康发展具有重要意义。随着银行业务的扩展，银行面临的风险种类增加，各类风险VaR约束下的我国商业银行经济资本配置研究之间关系变得复杂，需要在全行和各业务部门量化和配置风险，要求实行全面风险管理。而经济资本是基于银行全部风险之上的资本，在数额上与风险造成的非预期损失相等，直接反映各个单位的风险状况。按照经济资本管理要求，将有限的资源配置到最适合的客户群、产品、业务线和分支机构，既

5、符合我国商业银行资源稀缺性管理的客观要求，也是我国商业银行建立股份制运作模式，协调收益和风险两大价值取向，实现可持续发展的现实需要，对推动我国商业银行实施跨越式的快速、优质、高效发展战略具有非常重要的理论指导意义和实践价值。我国商业银行要在深刻理解和正确把握科学发展观的基础上，确立新的发展思路，正确处理风险防范与业务发展的关系，不断完善绩效考评体系，促进经营管理水平的全面提高。这些正是经济资本配置体系的基本功能。经济资本配置理念的引入，还将有助于商业银行主动适应监管要求，提高资本充足率管理水平，其最终目标是使我国的商业银行能够健全经济资本和风险管理，提升资本回报率和股东价值，实现

6、商业银行的持续发展。总之，在当前我国商业银行改革的关键时刻，引入经济资本配置和绩效评估理念，对我国商业银行树立风险管理新意识，提高风险管理的精细化、精确度和综合评价能力，科学衡量经营业绩，提高经营管理水平，有着非常重要的意义，这也是本论文研究的目的及意义所在。二、国内外研究现状(一)国外关于经济资本配置及考核问题的研究现状经济资本最早起源于1978年美国信孚银行创造的风险调整后的资本率(RAROc)模型，20世纪90年代后期，被欧洲和美国的一些大型商业银行广泛应用。国外对商业银行经济资本(EconomicCapital，EC)配置和绩效评估的研究，最早可以追溯到1993年的Mer

7、ton和Perold。他们两个提出通过“边际风险资本"(Ma唱inalRiskC印ital)进行银行经济资本配置，决定对一项业务进行经济资本的2’河南大学经济学硕士学位论文配置。Merton和Per01d和其他学者普遍认为，边际资本最适用于并购决策评估，不适用于绩效评估，因为它总是少配置银行整体资本。即使边际资本数量按比例增加了，有关收益性所发出的信号也是可能令人误解的。于是他们认为：“将经济资本完全配置到银行各个业务部门中⋯⋯通常不是可行的。这样一种完全配置可能严重干扰各个业务