资本约束下商业银行的发展之道

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1、陈小宪：资本约束下商业银行的发展之道2011年10月19日15:09来源：银行家杂志作者：陈小宪字号:T

2、T0人参与0条评论打印转发“巴塞尔协议Ⅲ”和美国“多德-佛兰克法案”的出台推动全球银行业发生划时代变革。中国银监会出台的新监管标准更是提高了对资本监管的要求。国内商业银行外延式粗放、高资本消耗的发展模式已难以为继。强化资本管理，推动战略转型，走向理性经营时代已成为未来银行经营发展的必然选择。商业银行经营发展进入强资本约束时代监管标准更严格国际金融危机暴露了金融业风险管理的脆弱性以及对“系统重要性

3、金融机构”监管的失效。欧美政府和国际金融监管组织积极推动全面金融监管改革，为全球金融监管树立新的标尺。国际监管标准显著提高2010年以来，美国“多德-弗兰克法案”、“巴塞尔协议Ⅲ”相继推出，对全球银行业发展提出了更高监管要求。按照微观监管与宏观审慎有机结合、资本监管与流动性监管兼顾、资本质量和数量同等重要的监管理念，做出了以下三方面的重大改革：一是提高了资本充足率监管标准。“巴塞尔协议Ⅲ”构建了多层次资本架构：第一层是提高最低资本监管要求，普通股权益下限从现行的2%提高到4.5%，包括普通股权益和其

4、他更高标准的合格金融工具的核心资本要求下限从4%提高到6%，总资本最低要求为8%。第二层是资本留存缓冲，留存超额资本要求为2.5%。第三层是逆周期缓冲资本，反周期超额资本要求区间为0～2.5%。第四层是系统重要性银行的额外资本要求，标准正在探讨中。从达标时间来看，监管要求2019年商业银行普通股(含留存收益)充足率、一级资本充足率和总资本充足率应分别达到7%、8.5%和10.5%，加上逆周期缓冲则应达到13%，系统重要性银行还有附加资本要求。二是引入了动态拨备和杠杆率监管。动态拨备即逆周期监管要求，

5、在经济繁荣时监管当局有权制定更高的拨备比例。“巴塞尔协议III”还增加了杠杆率指标。过去大量表外资产不通过杠杆率来限制，现在表内表外合在一起限制，这样银行在经营管理中就更受约束了。三是建立了流动性监管的国际标准。针对流动性监管，主要有两个指标限制：一是流动性覆盖比率(LCR)，以提高银行短期流动性来应对突发的流动性中断情况；二是净稳定融资比率(NSFR)，该比率用于衡量流动性错配的长期结构化比率，鼓励银行使用稳定资本来源支持其业务。上述金融监管措施和基本规则将成为未来十年全球银行业改革与发展的方向，

6、严格的资本监管也将迫使银行业探索新的资本补充机制，以实现可持续发展。国内资本监管更趋强化2011年4月，银监会正式公布了《关于中国银行[3.010.00%股吧研报]业实施新监管标准的指导意见》，近期，银监会又就《商业银行资本管理办法》向全社会公开征求意见。从目前已公布信息来看，国内监管架构在实施时间、实施力度上较国际监管标准将更为严格。一是资本充足率。核心一级资本充足率、一级资本充足率、总资本三个最低资本要求比例分别为5%、6%、8%，同时引入逆周期资本监管框架，包括2.5%的留存超额资本和0～2.

7、5%的逆周期超额资本。针对系统重要性银行，增加了附加资本要求，暂定为1%。新标准实施后，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%，若出现系统性的信贷过快增长，商业银行还需计提逆周期超额资本。二是杠杆率。新监管标准引入杠杆率监管，要求一级资本占表内外总资产的比例不得低于4%，高于巴塞尔协议Ⅲ所要求的杠杆率3%的国际标准。杠杆率是在资本充足率之外又增加了一道基于核心资本的“紧箍咒”，粗放式外延扩张模式难以为继。三是流动性比例。新监管标准构建了多维度的流动性风

8、险监管标准和监测指标体系，包括三个流动性监管标准，即：流动性覆盖率、净稳定融资比例和存贷比；四个流动性监测指标，即：核心负债依存度、流动性缺口率、客户存款集中度和同业负债集中度。四是贷款损失准备。新监管标准提出了贷款拨备率不低于2.5%，拨备覆盖率不低于150%，按两者孰高原则确定贷款损失准备监管要求。此外，根据经济发展的不同阶段、银行业金融机构贷款质量差异和盈利状况不同，实施动态贷款损失准备。受动态拨备影响，中型商业银行利润消耗将较大。这些新的监管标准在有效约束银行放贷，防范风险的同时，也压缩了资

9、本补充渠道、增加了市场融资成本，使银行资产规模扩张受到限制，资本补充难度进一步加大，对商业银行资本管理和战略转型提出了新的要求。股东和市场约束更强当前，不仅监管环境对资本要求日益严格，股东的资本回报要求也在不断提高，资本市场对银行融资也越来越敏感，这些变化要求我们必须正视现实，接受资本约束的挑战。股东要求更高的资本回报。追求高资本回报率是任何一个股东最根本的要求。作为股东，其最真实的感受就是对银行的投资是不是比放在别的地方具有更高的资本回报。在成熟的市场经济体制下，投