证 券行业：财富管理，头部券商新机遇

《证 券行业：财富管理，头部券商新机遇》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、目录索引为什么要重视财富管理业务？5近十年，美国投行致力于财富管理业务转型6美国投行为什么要发展财富管理业务？6近十年，以大摩、美国银行为首的美国投行致力于发展财富管理业务，取得了较好的成果7一门好生意：空间较大、盈利持续稳定、费率较高8财富管理业务收益率较高、ROE稳定8盈利模式&费率高于资产管理业务10进入门槛较高、规模效应明显，头部机构的盛宴，具有行业壁垒14反向引流，为其他业务线条带来新机遇14从海外经验看财富管理的核心竞争力16并购、整合双管齐下，做大AUM16产品丰富、全球配置，打造强大的资产配置能力18集团化打法、全产业链运营，满

2、足客户各个维度的要求20内部管理上，将客户的个性化需求与服务的标准化相结合22科技赋能服务长尾客户26国内券商财富管理业务：发展空间较大，关注头部券商30券商财富管理业务现状：二级金融产品代销为主，仍处初级阶段30券商发展财富管理还有较大发展空间35按图索骥，关注头部券商36风险提示41图表索引图1：70-80年代美国共同基金管理规模持续增长（单位：亿美元）6图2：养老金资产规模高速增长（单位：万亿美元）6图3：瑞银、摩根士丹利、摩根大通ROE（单位：%）8图4：财富管理部门利润率（单位：%）8图5：摩根士丹利十年拆项业务ROE（单位：%）9图

3、6：瑞银按业务分类净收入（单位：百万瑞郎）9图7：摩根士丹利按业务分类总资产（单位：亿美元）9图8：摩根士丹利按业务分类净收入（单位：亿美元）9图9：海外投行财富管理业务收入占比（单位：%）10图10：财富管理收费模式由佣金模式向服务费模式迁移（单位：%）12图11：高盛和小摩的财富管理、资产管理同一部门12图12：瑞银和大摩的财富管理单独核算13图13：摩根士丹利财富管理部门架构13图14：瑞银财富管理、资产管理业务综合费率对比（单位：%）14图15：大摩财富管理、资产管理业务综合费率对比（单位：%）14图16：摩根士丹利财富管理收入细分（单

4、位：百万美元）15图17：瑞银财富管理收入细分（单位：百万美元）16图18：美银财富管理收入细分（单位：百万美元）16图19：瑞银集团并购、整合历史（部分）18图20：UBSAG客户资产数量（单位：十亿瑞郎）18图21：客户资产及其增长率（单位：十亿美元，%）18图22：财富管理产品占晨星评级4星以上比率（单位：%）19图23：摩根士丹利产品配置（单位：十亿美元）20图24：瑞银产品配置（单位：十亿瑞郎）20图25：摩根大通产品配置（单位：亿美元）20图26：瑞银OneFirm模式22图27：美林客户服务流程22图28：瑞银将客户人生目标分为十

5、大板块23图29：瑞银财富管理服务内容23图30：各公司投资顾问数（条形图）和投资顾问占雇员比例（折线图）（单位：人，%）..............................................................................................................................25图31：智能投顾与新兴技术应用28图32：智能投顾服务29图33：中国高净值人群年龄分布（单位：%）30图34：代理销售金融产品收入与代理销售金融产品收入占经纪和财富管理业

6、务比率（单位：亿元，%）31图35：中信证券代理销售金融产品收入与代理销售金融产品收入占经纪业务比率（单位：亿元，%）31图36：2016年基金销售渠道占比（单位：%）32图37：国内外投行财顾人员数据33图38：中金公司财富管理业务收入（单位：百万元）34图39：经纪和财富管理业务收入（单位：百万元）34图40：人均GDP（单位：万元）36图41：个人持有的可投资资产总体规模（单位：万亿元、%）36图42：券商资产管理产品规模与资产管理产品数量（单位：亿元，支）37图43：中国居民部门资产配置比例（单位：%）37图44：美国家庭资产配置比例（

7、单位：%）37图45：按图索骥，对标国内38图46：国内证券行业对接互联网的案例40图47：券商投顾人数43表1：2017年全球私人银行私人财富规模变动（单位：十亿美元）8表2：财富管理基本管理费用收费标准（单位：美元，%）11表3：财富管理特定投资策略收费标准11表4：瑞银服务内容及策略21表5：国外投行财富管理投顾团队配置和投顾人员要求24表6：美林投顾团队培养体系25表7：瑞银财富顾问培养体系26表8：瑞银财富管理体系27表9：国际投行智投布30表10：国内国外财富管理产品比较33表11：券商财富管理改革梳理35表12：券商APP特色35

8、表13：券商客户资产数据对比38表14：2017年部分券商股基交易市场份额与代销总金额（单位：亿元）39表15：2017年部分券商资管规模与主动管理规