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1、供应链应收账款融资的发展与风险防范-->1引言及文献回顾1.1供应链金融简介国外学者最早提出供应链金强。A化ertR.Korh(1948)给出了库存和应收账款的研究角度出发,对融资的经济模型运用数学的分析方法对供应链上得yers和Bethesda在供应链的研究中发现,核心企业融资的优势高,有很好的信用资质,他们还拥有大量供应链中成员信息,可以设想通过加强对信息的披露及信用的管理,把他们形成一个信用整体,获得银行的融资对整体带来的好处。MichaelLamoureux认为,供应链金融是对资金的可得性,及对资金的成本进行系统化优化
2、的过程,是在以核心大企业作为主导的企业圈里。在国内,最早开展供应链融资的金敲机构是深圳发展银行,他们正式提出供应链融资战略是在2006年。兴业银行、华夏银行、招商银行等也都相继推出了各自供应链融资系列产品,供应链融资就成了这些商业银行开发的又一业务增长点。国内供应链研讨中,胡跃飞和黄少卿(2009)从财务供应链入手,给供应链金融在内涵与外延上给予界定,并阐述了供应链金融在商业银行的发展状况,并提出这项创新业务会给商业银行提供新的盈利模式,也会带来新的市场份额,从而对中小企业融资难的问题给予解决,继而促进国民经济的健康稳定发展。
3、计街琳在2011年把威海这个山东省中小企业比较集中的城市作为研究样本,发现应收账款质押合同的质押,仅仅局限于银行和借款人,若应收账款的债务人不配合,就易导致应收账款质押融资业务流程的断裂,而这需要非常高的协调成本,这也是应收账款融资业务效率低的一个非常重要原因。本文主要的研究对象是应收账款质押融资,切入点是供应链金融,深入分析我国应收化款融资的风险,并给出对策和建议,逸有利于我国广泛开展应收账款融资业务,有利于商业银行的盈利,更加有利于盘活我国的中小企业,给他们注入资金流,银企合作,更有利于整个国民经济的发展。........
4、................1.2供应链、供应链融资(一)围绕着核心企业,通过整体控制信息流、物流、资金流,从原材料采购,到中间产品及最终产品,最后由销售的网络把制成的中间产品或最终产品,销售到消费者手中,把供应商、制造商、分销商、零售商,直到最终用户连成了一个整体的功能网链结构,叫供应链。供应链不仅是连接供应商和用户的物流链,信息链、资金链,更是一条増值链,物料在供应链上,因加工、包装、运输和销售等增加了其价值,给供应链上的企业或公司带来了收益。供应链的核心企业通常为国企或者大型民企制造商。这就决定了供应链中的配套的企业
5、,在资金实力方面与核也企业不匹配,配套企业在资金方面处于劣势,这就需要配套企业在资金方面需要加强。而配套企业他们的信用普遍较低,固定资产也相对少,因而这些配套企化就很难用固定资产抵押向银行和金融机构抵押来贷款。配套企业一旦有资金流的缺口,就难以保持供应链的连续性,就会导致生产销售周期的破坏,从而造成资源的严重损失和浪费。供应链融资的本质:是银行通过对核必企业与配套企业这一产业链进行责任捆绑,产业链上与之相关的信息流、物流和资金流进行有效控制,针对链条上制造商、供应商、经销商及最终用户的不同企业需求,银行才提供的货物的销售,且回
6、款自偿的融资服务。银行通过这种供应链融资服务,推动了以产业链上商品的生产到交易的连续进行,节约了从生产到销售的时间。在供应链条上的配套企业一旦获得银行的融资服务,就容易被激活,就提高了在供应链条上的地位,从而获得更多与大企业合作的机会。供应链融资实质就是利用大企业的良好信誉,强大的履约能力,为中小企业取得相应的融资机会。.......................2供应链融资发展的实证分析2.1研究方法说明鉴于文献综述部分所述内容,已有学者针对应收账款融资的分布情况,质押率及存在问题等方面进行了研究,本文将在他们的研究基础上
7、,借鉴其研究方法和所得结论,进一步对影响我国应收账款融资规模的相关因素进行实证分析。根据国际保理商联合会所显示的2005—2013年中国应收账款融资规模数据,及《中国统计年鉴》中所收入的若干指标,笔者将通过PASWStatistics进行统计分析。由于所选取的指标是根据定性分析所罗列而出的,彼此之间极有可能出现多重共线性的情况,故将采用逐步回归分析法,剔除不合适的变量,以得到最终的回归方程。利用回归分析的方法得出回归方程后,便可根据最终方程所包含的自变量及变量前的系数判断影响应收账款融资规模的因素及各项因素影响程度的大小。..
8、....................2.2指标描述及选取依据针对应收账款融资规模进行分析,并得出回归方程,首先必定以应收账款融资规模作为方程因变量。在自变量的选择方面,由于供应链金融的信用评价模式包括了主体评价和债项风险评价两个方面,而且债项评价在总体评价中也占有更大的比
