商业银行信用风险度量与管理研究

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1、南京航空航天大学博士学位论文商业银行信用风险度量与管理研究姓名：夏红芳申请学位级别：博士专业：管理科学与工程指导教师：刘思峰20070801南京航空航天大学博士学位论文摘要如何对信用风险进行度量和管理是商业银行经营永恒的主题。近年来商业银行面临的信用风险越来越大，越来越复杂，备受银行体系以及经济主体乃至监管当局所关注。本文以商业银行为视角，研究其风险管理最重要的一环，即对贷款企业信用风险的度量与管理，以期对发展中的我国商业银行提供技术和方法。本文首先界定信用风险概念和特点，对风险管理领域的理论背景、信用风险度量方法以及国内外的研究状况进行全面的归纳和整理，为本文的研究提出思

2、路和方向。研究以风险度量方法的改进和实证分析为重点，运用上市公司所披露的财务信息，建立了上市公司信用风险评价指标体系，提出信用风险度量的模糊神经网络方法。通过与上海某商业银行的合作，对其1999-2005年的贷款明细和公司财务数据进行了系统研究，运用粗糙集理论的约简功能，从中选出最能反映企业信用状况的8项财务指标，再应用神经网络方法进行信用评价。实证研究表明所提方法具有较高精度。本文利用CCER提供的上市公司个股行情数据和财务数据，进行了KMV方法的实证研究，对其违约距离计算公式进行了对比和改进，得出了适合中国国情的具体操作方法。对于非上市公司信用风险的动态度量问题，本文研

3、究了KMV 模型发展而来的PFM模型，并结合我国实际情况进行改进，采用神经网络估计方法估计非上市公司的资产价值和波动率，用资产保值增值率代替资产的连续回报，进行违约距离计算。实证研究表明，本文所提方法对我国上市公司、非上市公司具有较好的信用风险评价和预测能力。本文论述了风险管理组织机构的优化，信息系统的完善、风险管理文化和理念的培育对信用风险量化管理的重要意义，提出银行进行这些方面改革的具体思路。最后，总结了全文的主要研究成果，并对今后的研究方向进行了分析。关键词：信用风险神经网络粗糙理论KMV模型PFM模型风险管理i南京航空航天大学学位论文ABSTRACTHowtomea

4、sureandmanagecreditriskisaneternalsubjectconcerningthe commercialbankmanagement.Inrecentyears,thecreditriskfacedbycommercial bankshasbeenbecomingbiggerandmorecomplex,whichresultsinmoreattention fromthebanksystem,theeconomicsubjectsandeventhesupervisingandmanaging authority.Thispaperexamine

5、sthemostimportantpartofriskmanagement，that’s,the riskmeasurementandmanagementoftheenterpriseswithloans,fromtheaspectof commercialbanks,withadesiretoprovidethetechnologyandmethodsforour commercialbanksindevelopment.Theconceptofcreditriskanditscharacteristicsaredefinedfirstly.Toexpress ourre

6、searchstructureanddirectionwemakeacomprehensiveinductionand reorganizationoftheriskmanagementbackgroundtheories,themeasurement methodsofcreditrisk,aswellasthedomesticandforeignfindings.Tofocusonthe improvementoftheriskmeasurementassessmentsystemandempiricalresearch, theindexassessmentsyste

7、mofthecreditriskisestablishedbasedonfinancial informationdisclosedbylistedcompanies,andthefuzzyneuralnetworkmethodto measurethecreditriskisproposed.Incooperationwithacommercialbankin Shanghai,studyingtheirloandetailsandtheircorporatefinancedatabetween1999 and2