商业银行信用风险度量模型与管理研究

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1、南京航空航天大学博士学位论文摘要对于商业银行而言，信用风险管理至关重要。随着金融市场的逐步开放，银行业竞争的日趋加剧，我国商业银行迫切需要加强信用风险管理。本文围绕提升商业银行核心竞争力和开拓国际市场的实际需要，针对我国商业银行信用风险管理中的关键问题，如信用风险度量技术和管理方式等进行了系统的研究，主要内容如下：分析了几种常用信用评分方法的优缺点及适应性，为有效防范企业违约，针对我国金融数据少的特点，提出了一种基于灰色关联度的信用评分方法，并给出算例分析。考虑到宏观经济环境对违约强度的影响，提出一种基于分段违约强度的信

2、用风险度量模型；系统地分析比较了五种常用的现代信用风险度量模型，并探讨了其在我国的适应性问题及相应对策。在深入分析现有风险度量方法和风险本质差异的基础上，提出一种新的风险度量方法——价值熵，给出了证券投资组合优化模型，并利用上海股市有关数据进行实证研究，结果表明该方法能够很好的处理“厚尾”现象。研究了几种常用信用衍生产品的结构形式以及信用衍生产品市场的相关问题，提出了建立我国信用衍生产品市场的有关建议；基于信用风险和市场风险密切相关，提出了基于COX过程的信用违约互换定价模型。从银行内部激励机制的设计和对经理人员的长期激

3、励两个方面讨论如何加强商业银行信用风险管理。提出了完善商业银行内部信用风险管理激励机制的建议；设计了一种欧式信用激励期权，该期权克服了股票期权“上不封顶”的诱导缺陷，并探讨了其实际应用。结合巴塞尔资本协议的发展历程，对银行监管思想的演进过程进行梳理；重点分析了2001年新巴塞尔资本协议，指出其创新和不足；从金融监管的角度，就我国金融监管机构如何借鉴新巴塞尔资本协议，对商业银行实施有效的信用风险监管提出了对策建议。关键词：商业银行，信用风险，度量，管理，激励，监管I商业银行信用风险度量模型与管理研究ABSTRACTFort

4、hecommercialbanks,itisvitaltomanagecreditriskwell.Alongwiththemoneymarketgraduallyopening,thecompetitionamongbanksisfiercerandfiercer,theChinesecommercialbanksurgentneedraisethecreditriskmanagementlevel.Foradvancingthecorecompetitioncomplicityandexploitinginterna

5、tionalmarket,thisarticlequitesystematicresearchcreditriskmeasurementtechnologyandmanagementway,themainconclusionasfollowing:Analyzingseveralcommonlyusedcreditgradingmethods’goodandbadpointsandtheircompatibility.Facingtothecharacteristicwithfinancedatalackinourcou

6、ntry,usingthegreysystemstheory,weproposeonekindofcreditgradingmethodbasedonthedegreeofgreyincidenceinviewofkeepingawaycorporations’default,andgivestheexampleanalysis.Consideredthemacroeconomicenvironment’sinfluencetothedefault,proposedonekindcreditriskmeasurement

7、modelbasedonthesectioneddefaultintensity;comparedsystematicallyfivekindofcommonlyusedmoderncreditriskmeasurementmodel,anddiscussesitinourcountry'scompatiblequestionandthecorrespondingcountermeasures.Basedonanalyzingtheexistingriskmeasuremethodsandthedifferenceofr

8、iskessence,proposedonenewriskmeasuremethodvalue-entropy,andhasgiventheoptimizationmodelofsecuritiesinvestmentportfolio.AndconductstheempiricalresearchusingtheS