旅游企业筹资管理

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1、旅游企业筹资管理一、资金筹集方式（一）资金筹集概述资金筹集的概念:企业根据业务经营、对外投资和调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，运用筹资方式，经济而有效的筹集资金的过程。 资金筹集要考虑的问题:1、需要筹集多少资金。    资金需要量2、资金从何而来。    筹资渠道3、筹集和使用的代价    资金成本4、可能带来的风险     筹资风险 资金筹集的具体要求:1、合理确定资金筹集数量，控制资金投放时间。2、周密研究投资方向，大力提高投资效果。3、认真选择筹资来源，力求降低资金成本4、适当安排自有资

2、金比例，正确运用负债经营。 （二）所有者权益筹资资本金:1、企业在工商部门登记的注册资金。2、企业收到投资者投入的资金称为实收资本。3、资本金等于实收资本，也等于注册资金。4、国家规定的开办企业必须筹集的最低资本金数额，称法定资本金 构成:国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。 筹集：1、筹集方式①国家投资 ②各方集资③发行股票2、筹集形式①现金投资 ②实物投资 ③无形资产投资3、筹集期限①一次筹集  ②分期筹集 管理要求：1、资本金依法享有经营权。2、应按合同规定按期出资。3、不得以任何方式抽走

3、资本金。4、对所出资金享有权利并承担义务。 资本公积：投资人对企业投入资本以外的，属于资本性质的所有者权益。 资本公积来源：（1）资本溢价（2）股票溢价（3）接受捐赠资产（4）资产重估增值（5）资本汇率折算差额 留存收益：1、盈余公积  按税后利润的规定比例提取的积累资金。（1）法定盈余公积（2）任意盈余公积2、公益金3、未分配利润：企业截止年底，在经过各种形式利润分配后所剩余的利润部分。 （三）负债筹资1、负债的影响2、短期负债融资3、长期负责融资 债券资金成本：    二、资金成本分析（一）资金成本概念

4、与作用1.概念：筹集和使用资金的代价.2.作用 筹资决策的主要依据 评价项目投资的重要标准 衡量企业经营成果的尺度. （二）资金成本的计算1、资金成本计算的一般公式：   2、银行借款的成本：    3、优先股成本   4、普通股资金的成本   5、留存收益   (三)加权平均成本(综合资金成本)：为综合资金成本：第j种资金占总资金的比例：第j种资金的成本 例双龙公司共有资金1000万元，其中债券200万元，普通股400万元，优先股100万元，留存收益300万元，各种资金的成本分别为:债券资金成本为6%，普

5、通股资金成本为15.5%，优先股资金成本为12%,留存收益资金成本为15%。试计算该企业加权平均的资金成本。 (1)计算各种资金占全部资金的比重.债券比重=200÷1000×100%=20%优先股比重=100÷1000×100%=10%普通股比重=400÷1000×100%=40%留收益比重=300÷1000×100%=30%(2)计算加权平均资金成本=20%×6%+10%×12%+40%×15.5%+30%×15%=13.1% 练习1某公司资金结构和资金成本如下：方式金额资金成本债券120万8%借款140

6、万7%普通股435万15%留存收益55万14%求：公司综合资金成本？ 1.计算比重:                                  债券:120÷750×100%=16%借款:140÷750×100%=18.7%普通股:435÷750×100%=58%留存收益:55÷750×100%=7.3% 解：Kw=8%X16%+7%X18.7%+15%×58%+14%X7.3%  Ppt32三、资金需要量的确定四、筹资方式与期限