第20章中国企业跨国经营中的转移定价策略研究

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1、第20章中国企业跨国经营中的转移定价策略研究最重要的投资者和刨业者，控制了全球直接投资的90％，世界生产的40％，国际贸易的60％，跨国经营已成为世界经济发展的趋势。我国当然不会在经济全球化的时代中坐失良机，我国在“引进来”成绩斐然的情况下，又提出了“走出去”的开放战略且标。发展跨国经营、抢滩国际市场是我们融人国际经济一体化大潮，并在这个没有硝烟的经贸战场中求生存、求壮大、求发展的必然选择。而实施转移定价策略是提高我国对外直接投资的质量和效益，全面培育和提升我国跨国经营企业国际竞争力的有效途径。一、跨国公司转移价格的威因跨国公司转移价格是指跨国公司管理当局从其总体经

2、营战略目标出发，为谋求公司利润的最大化，在母公司与子公司．子公司与子公司之间购销产品和提供劳务第三篇东北老工土基地撮舟曲经譬借暮时所确定的内部价格。这种价格通常不受市场供求关系的影响，因而从局外人看来这是一种“非正常交易”价格。’转移价格最初是为适应公司集团内部分工与合作的要求，作为一种管理手段出现的。随着企业之间互相竞争吞并，多种经营和纵向一体化的发展，公司的组织结构也从单一责任中心发展为多个责任中心。总公司所属的各分公司密切关联，需要分工合作。这种既相互独立又相互依存，且在一个总公司控制之下的企业间的业务联系，必然不同于独立企业问的交易，表现在相互提供的产品价格

3、上，也有很大差异。这种企业内部各核算单位之间转移中间产品或生产性和非生产性劳务所用的结算价格必然产生，这就是企业内部转移价格。当企业经营活动跨越国界，控制或设立各种子公司、分公司及其他分支机构时，外部市场资源配置的不完善性迫使跨国企业越来越多地以内部市场取代外部市场。这样，跨国公司的内部交易也就蓬勃发展起来。在各子公司之间、子公司与母公司之间进行内部交易需要有内部交易的价格作为衡量尺度，跨国公司转移价格便应运而生，并逐步成为跨国公司的一项重要经营策略。二、实施转移价格策略的效益评价跨国公司为实现其全球经营战略和利润最大化目标而使用转移价格策略，从而产生税收效益和非税

4、收效益。所谓税收效益，就是跨国公司可以通过转移价格来减轻自身税负。而非税收效益，主要指跨国公司通过转移价格还可以在资金配置、利润调节、避免外汇风险等方面产生效益。1．减轻税负，增加总体利润在其他因素不变的情况下，因各国税目、税率的不同，跨国企业有可能利用转移价格人为地调低企业整体税负，以增加总体利润。通常跨国公司可以制定较高的转移价格，把设在高税率国家子公司的利润转移出去，也可以制定较低的转移价格，把利润转移到低税率国家的子公司中，从而增加整个公司的利润总额。2．有效配置资金，加速资金周转东北老I业基地振*与管理现代化飞东道国政府出于本国国际收支考虑，对资金外流往往

5、实行严格控制，尤其是发展中国家，如限制汇回利润，严格外汇管制。跨国公司为了将其对外投资尽快收回，以实现资金的自由调配和加速周转，通常采用转移价格，其方式；第一，提高向东道国子公司出口原材料、零部件和产品价格或压低从子公司进口商品价格9><#990099'>f第二，为对付东道国不允许子公司在一年内将跨国资本汇回本国的规定，通过减少直接投资，改用贷款方式提供资金并收取高额利息，从而变相将资本汇回本国；第三，压低支付给子公司的各种劳务费用并将母公司集中开发新产品新技术的费用分摊给各子公司。、3．调节利润，增强竞争能力转移价格也是跨国公司增强其整体竞争能力的重要手段。对于在

6、国外刨设的子公司，跨国公司除在资金等方面给予资助外，往往还通过转移价格，予以扶持，从而使之树立较好的信誉和形象，增强其竞争能力。比如，对于在竞争中处境不佳的子公司，跨国公司可以通过转移低价，使该子公司的盈利水平和财务状况得以人为的改善，以增强其竞争力。反之，如果一家子公司在当地获取较高利润，易引起所在国反感时，跨国公司又可利用转移高价，使之保持适度的利润水平。4．降低风险，避免损失．’由于子公司利润结算与汇回母公司的时间存在着差异，从而使货币资产受到汇率变动影响，子公司为避免损失，可调整转移价格，提前或推迟付款，以减少因货币贬值而带来的损失，并获取汇率价差的收益。从

7、世界范围看，提前或推迟付款能直接影响国际收支达上百亿美元之巨。从以上分析可以看出，跨国公司转移价格既是一种会计手段，又是一种财务手段，也是一种管理手段。现代企业的分权管理是转移价格产生的基础，使用转移价格以货币的形式记录跨国公司内部不同的独立经济实体的交易情况，决定了转移价格是一种必不可少的会计手段；通过操纵转移价格，调整各子公司的利润水平，使跨国公司实现利润最大化，影响了反映跨国公司获利能力的指标，表明转移价格也是一种增加股东财富、提高公司价值的财务手段；跨国公司使用转移价格，能够济调子公司的利满分配关系，促使子公司最大限度利用内部资源，促进内部分工与合作，使