a公司地铁项目bot风险管理

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1、A公司地铁项目BOT风险管理二、BO丁项目风险管理概述(一)BOT项目的含义与特点、BOT项目的定义:一些权威组织对其定义如下:l)联合国工业发展组织把BOT定义为:民营企业对政府的基础设施进行融资、规划、设计、建设、维护及经营，在合同期满后将项目所有权移交给政府的合法行为。2)世界银行在1994年把BOT定义为;“政府给予某些公司项目建设的BOT特许权时，通常采取这种民营公司或非政府公共资金，为政府建设基础设施，并在一定时期内特许经营该设施，在合同期满后将所有权交给政府部门或其他公共机构。3)我国国家

2、发展改革委所称的BOT投资项目，并将其含义界定为:“政府部门通过特许权协议，在规定的时间内，将项目授予外商或者民营公司，成立独立的项目公司，由项目公司负责该项目的投融资、建设、经营和维护。特许期满，项目公司将特许项目无偿交给政府部门的法律行为。从以上三种定义可以看出，BOT实质上是一种经营权与所有权相混合再分离的产物，它是以项目发起人、投资者、承建商、运营商等组成的项目公司，对项目的规划、设计、，融资、施工、设备安装实行一揽子承包，当项目竣工后在特许期内进行运营，向用户收取服务费，以回收投资、赚取利润，

3、最终在特许期满后，将项目移交给政府的合法行为。2、BOT项目的特点BOT项目作为一种从80年代初从国外引进的、新兴的投融资模式，较其它一般项目具有明显不同的特点，主要体现在以下几个方面:1)投资规模巨大。一个国家采用BOT形式建设的项目都是大型公共设施之类的基础设施建设项目，是关系国计民生的大项目，一般其投资规模和社会影响都是巨大的。因此其投资规模决定了项目只能成功，不能失败。BOT项目一旦失败，造成的社会和经济后果将不堪设想，因此，必须加强对BOT项目的风险管理，确保项目能够成功。2)周期长。一般少则

4、十几年，多则几十年，甚至上百年。在漫长的建设、运营管理周期中，存在着很多不确定的主客观因素，如政治、经济、社会、金融和市场等环境的变化，以及一些不可抗力的因素等，这些都可能对项目运行造成不利影响，因此，做好BOT项目的风险管理非常必要。3)涉及众多利益相关方。由于BOT项目本身的复杂性，因此参与BOT项目的利益主体有很多，包括政府、项目公司、承建商、运营商、材料供应商、保险公司、社会用户等。这些利益主体之间有着错综复杂的利益关系，从而对整个项目自标的实现产生了很多不利的影响。4)项目建设过程及其复杂。包

5、括项目的规划立项、项目的可行性研究、项目决策、资金筹措、招投标、规划与设计、建设、运营移交等主要阶段。这几个阶段程序非常复杂，影响面巨大，涉及到各种繁杂的技术、管理上的问题，因此，妥善、合理的安排每个阶段的工作，尽力协调各阶段遇到的矛盾和问题，具有非常重要的意义。(二)项目的风险要素及特征项目的风险要素构成风险的主要要素有三个，其逻辑关系的顺序为:风险因素、风险事件、风险损失。1)风险因素。风险因素指能够引起或增加项目风险发生的概率的主客观条件。风险因素是风险事件发生的内因，如果消除了外界的触发条件，则

6、损失就不会发生，风险因素包括风险转化条件和触发条件。2)风险事件。是指造成事故和损失的直接因素，风险之所以会导致损失，是因为风险事件的作用，即风险事件的发生使潜在的危险转化为现实的损失。因此风险事件是损失的中间媒介。3)风险损失。风险损失是指意想不到的、无法预期的风险结果，这种经济价值的减少可以直接计算，也可以间接估算。直接损失又称为实际损失，是风险结果的直接产物，是可以直接观察、计量和测定的损失;间接损失是由于风险导致的直接损失以外的损失，一般指造成收入的减少和法律责任的追究等间接的损失等。2、项目的

7、风险特征I)客观性风险是客观存在的、本质的、不以人主观意志为转移的。客观性在项目的整个建设运营周期内是不可避免的，只有设法降低风险发生的概率、分散风险或者采取措施来减少风险造成的损失，而不能从根本上完全消除风险因素。2)全局性风险的影响通常不是局部的某一时间段或某一方面的，而是全局9的。例如由于恶劣的自然条件造成的工程停滞，它不仅会造成工期的延长，而且会造成工程成本的增加，而承包方为了压低成本，就会采取偷工减料来应对，造成对工程质量的危害，所以开始即使是局部的风险，其影响也会随着项目的发展而逐渐影响到全

8、局。3)可预测性不确定性并不是指对客观事物变化全然不知，人们可以根据以往发生的一系列类似事件的统计资料或者案例，经过分析处理，对风.险发生的概率及其造成的损失程度做出客观统计分析和主观判断，从而对可能发生的风险进行科学预测和判断。4)利益相关性就是是指项目风险都与参与主体之间的某种各种利益有关，各行为主体都承担明确的风险，风险的发生一定将影响参与主体的权益。5)不确定性是风险最典型的特征。风险与不确定性既有相同又有区别，尽管风险是客观存在的