恒泰证券公司投资银行ipo业务风险控制

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1、恒泰证券公司投资银行IPO业务风险控制第二章恒泰证券公司投资银行IPO业务简介2.1恒泰证券公司概况恒泰证券公司注册名称为恒泰证券股份有限公司（以下简称公司），注册地为内蒙古呼和浩特市，注册资本219470.7412万元人民币。公司前身为内蒙古证券有限责任公司，于1998年12月28日在内蒙古自治区工商行政管理局注册登记，取得营业执照。2002年7月，经中国证监会证监机构字[2002]194号批准增资扩股为恒泰证券有限责任公司，取得[Z20815000]证券经营许可证。2008年9月，经中国证监会证监许可[2008]

2、1148号文批准，整体改组为恒泰证券股份有限公司，注册资本由114,724.7412万元增资到200，624.7412万元。2009年3月，'经中国证监会证监许可[2009]223号文批准，公司定向发行股份收购长财证券经纪有限责任公司股权，注册资本将由200624.7412万元变更为219470.7412万元。经中国证监会及国家工商局核准，公司经营范围包括：证券的承销和上市推荐；证券自营；代理证券买卖业务；代理证券还本付息和红利的支付；证券投资咨询；资产管理；发起设立证券投资基金和基金管理公司；中国证监会批准的其他业

3、务。公司自成立以来，依法经营、规范运作、科学管理、锐意进取，各项事业都取得了长足发展，成为国内具有一定业务规模和竞争优势的综合性证券公司。截至目前公司业务牌照已经基本齐备。具体情况如下：证券投资咨询机构资、证券业务外汇经营资格、外资股业务资格、网上证券委托业务资格、受托投资管理业务资格、股票主承销商资格、全国银行间拆借市场资格、同业拆借交易准入资格、机构保荐人、证券投资基金代销业务资格、规范类证券公司资格、上海证券交易'所“大宗交易系统合格投资者”资格、全国首批52家IPO询价对象之一、资产管理业务资格等。2002年

4、11月设立投资银行业务部门，2003年1月取得股票主承销资格，2004年5月成为首批获得保荐机构资格的综合类证券公司。恒泰证券股份有限公司（以下简称恒泰证券）按照《证券公司分公司监管规定》要求，于2009年5月19日向中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）提出设立北京分公司(以下简称分公司）的申请，2009年7月24日获得证监会的设立批复；分公司随后按照筹备要求相继取得营业执照、经营许可证后成立。分公司投资银行业务是指资本市场之一级市场业务，具体分为保荐业务、非保荐业务。保荐业务包括股份有限公司首次公开发行股票（以

5、下简称IPO)，上市公司发行新股（具体包括向不特定对象公开募集股份、配股、非公开发行股票三种类型，）、公司债券、可转换公司债券（具体包括一般的可转换公司债券（以下简称“可转债”）和可分离交易的可转换公司债券两种类型）、上市公司股东发行可交换债券的主承销工作、保荐工作及其他经中国证监会认定需要公司以保荐机构身份开展的业务。非保荐业务包括作为IPO、配股、增发和可转债等发行项目的承销团成员(副主承销商、分销商）的分销业务；拟上市公司股票发行前的辅导业务；国债、企业债券、公司债券、金融债券、证券公司债券的承销业务（主承、副

6、主、分销）；帮助企业改制为股份有限公司、上市公司收购、重大购买、出售和置换资产、海外上市境内（独立）财务顾问业务、私募、资产证券化、政府和国有企业改革财务顾问业务及证监会批准的其他非保荐业务。因IPO业务为流程环节最多、业务最复杂、几乎涵盖其他业务所有内容，因此本文将针对IPO业务进行风险控制研究。2.2投资银行IPO业务简介2.2.1投资银行的定义投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中

7、和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。但要想给投资银行下一个精确的定义并非易事，特别是在投资银行高度发达的美国，层出不穷的新业务使人们将投资银行成为投资银行家从事的事业。较为权威的美国金融学者罗伯特?库恩在他主编的《投资银行百科全书》中依照业务经营范围大小，对投资银行给出了四个层次的不同定义。最广义者包括“国际海上保险，不动产投资等在内的几乎全部金融业务；最狭义者“仅从事初级市场的保值与增值、二级市场的证券交易与经纪业务”。具体为：广义投资银行：指任何经营华尔街金融业务的金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及不动

8、产投资等几乎全部金融活动。较广义投资银行：指经营全部资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等，与第一个定义相比，不包括不动产经纪、保险和抵押业务。较狭义投资银行：指经营部分资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购等，与第二个定义相比，不包括创业资本、基金管理和风