证券投资理论与实务 教学课件 作者 李英 第二章：证券投资工具.ppt

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1、第二章证券投资工具学习目标主要内容本章小结思考练习掌握股票、债券、证券投资基金等投资工具的概念、特点及分类，并注意比较它们之间的联系与区别。要求：从总体上把握证券的含义、分类及特征，为后面的学习作好铺垫。返回主要内容第一节证券的性质第二节股票第三节债券第四节证券投资基金第五节金融衍生工具返回第一节证券的性质一、证券的定义二、有价证券的定义及分类三、有价证券的特征返回证券是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证所拥有的特定权益。证券的票面必须具备以下四个要素：第一，证券的持有人；第二，证券的标的物；第三，标的物的价值

2、；第四，权利凭证。证券按其性质不同，可分为凭证证券和有价证券两种。一、证券的定义二、有价证券的定义及分类（一）有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。（二）有价证券的分类1、概念有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有

3、价证券。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。2、分类有价证券的种类多样，可以从不同的角度按不同的标准进行分类。（1）按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、金融证券、公司证券。（2）按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。（3）按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。（4）按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。三、有价证券的特征1．期限性2．收益性3．流动性4．风险性第二节股票一、股票的定义二、股票的性质三、股票的特征四、股票的类型

4、五、股票的价值与价格返回一、股票的定义股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。1．股票是有价证券有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。2．股票是要式证券股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。3．股票是证权证券证券可以分为设权证券和证权证券。4．股票是资本证券股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本的手段，对于认购股票的人来说，购买股票就是一种投资行为。5．股票是综合权利证券股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合

5、权利证券。二、股票的性质1．收益性收益性是股票是最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。2．风险性风险性是指持有股票可能产生经济利益与损失的特性。3．永久性永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，是一种无期限的法律凭证，除非特别约定，投资者在认购股票后不能退股。4．参与性参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。5．流通性流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特性。三、股票的特征四、股票的类型（一）普通股票和优先股票股票按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和优先股票。1．普通股票普通股票是最基本、最常见的一种

6、股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。按照公司法的规定，他们在股份公司的存续期间内一般可以享受下列法定的股东权利：（1）公司重大决策参与权。（2）公司盈余和剩余资产分配权。普通股股东拥有公司盈余和剩余资产分配权，这一权利直接体现了其在经济利益上的要求。（3）其他权利。除了上面两种基本权利外，普通股票股东还可以享有由法律和公司章程所规定的其他权利，如了解公司经营状况的权利、转让股票的权利、优先认股权等。2．优先股票优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。优先股票与普通股票相比具有以下

7、的特征：（1）股息率固定。（2）股息分派优先。（3）剩余资产分配优先。（4）一般无表决权。（二）记名股票和不记名股票股票按是否记载股东姓名，可以分为记名股票和不记名股票。1．记名股票所谓记名股票，是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。记名股票有如下特点：（1）股东权利归属于记名股东。（2）认购股票的款项不一定一次缴足。（3）转让相对复杂或受限制。（4）便于挂失。2．不记名股票所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。不记名股票有如下特点：（1）股东权利归属股票的持有人。（2）认购股票时

8、要求缴足股款。（3）转让相对简便。（4）安全性较差。（三）有面额股票和无面额股票股票按是否在股票票面上标明金额，可以分为有面额股票和无面额股票。1．有面额股票所谓有面额股票，是指在股票票面上记载一定金额的股票。有面额股票