证券投资理论与实务 教学课件 作者 李英 第七章 技术分析的主要理论.ppt

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1、第七章技术分析的主要理论学习目标主要内容本章小结思考练习知识结构图掌握证券投资技术分析理论和技术方法的主要内容。掌握证券投资技术分析的K线理论，形态理论、波浪理论。掌握证券投资技术分析的其他理论。返回主要内容第一节K线理论第二节切线理论第三节形态理论第四节道氏理论与波浪理论第五节其他技术分析理论返回一、K线概述二、单根K线的主要形状及定义三、K线的组合应用四、应用K线组合应注意的问题第一节K线理论返回一、K线概述1．K线图的画法包括四价位：开盘价、收盘价、最高价、最低价；三部分：实体部分、上影线部分

2、、下影线部分；两种形态：阴线和阳线。由于它的形状像蜡烛，故又称蜡烛图，也叫蜡烛曲线图，简称为K线图。1．K线图的画法2．K线的种类按时间周期不同可分为5分钟K线、10分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、日K线、周K线、月K线、年K线等。按4个价位的关系可分为阳线类、阴线类、非阳非阴类。根据开盘价与收盘价的波动范围可分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。二、单根K线的主要形状及定义1．光头光脚阳线2．光头光脚阴线3．光头阳线4．光头阴线5．光脚阳线6．光脚阴线7．十字型8．T字型

3、与倒T字型三、K线的组合应用（一）上升行情的K线形态1．三个白武士2．两阳夹一阴3．上升三步曲（二）下跌行情的K线形态1．三只黑乌鸦2．两阴夹一阳3．下跌三步曲（三）震荡整理行情的K线形态1．底部区域的震荡整理形态2．上升途中的震荡整理形态（四）顶部反转1．穿头破脚2．乌云盖顶3．吊颈4．双飞乌鸦（五）底部反转形态1．曙光初现2．T字型3．倒T字型4．锤头（六）星的基本形态1．十字星2．早晨之星3．黄昏之星4．射击之星四、应用K线组合应注意的问题无论是一根K线，还是两根、三根以至多根K线，都是对多空

4、双方的争斗做出的描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。对具体进行股票买卖的投资者而言，结论只是一种建议作用。尽量使用根数多的K线组合的结论，将新的K线加进来重新进行分析判断。一、趋势分析的含义二、支撑线与阻力线三、趋势线四、轨道线第二节切线理论返回一、趋势分析的含义（一）趋势的含义趋势就是价格的运动方向，或者说是证券市场运动的方向。（二）趋势的方向趋势的方向有三个：①上升方向；②下降方向；③水平方向。（三）趋势的类型1．主要趋势2．次要趋势3．短暂趋势二、支撑线与阻力线1．支撑线与阻力

5、线的含义支撑线又称为抵抗线，当价格跌到某个价位附近时，价格停止下跌，甚至有可能还会在此点位回升，这个位置就是支撑线。压力线又称为阻力线，当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出股票造成的，这个位置就是压力线。2．支撑线和压力线的作用阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。二、支撑线与阻力线(图）三、趋势线1．趋势线的概念趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或每一个谷底最低点间的直切线。2．趋势线的作用3．趋势线的应用三、趋势线（图）四、轨道线1．轨道线的概念轨道线又

6、称通道线或管道线，是基于趋势线的一种支撑压力线。2．轨道线的应用利用趋势轨道可以决定买卖点。四、轨道线（图）(a）上升轨道（b）下降轨道一、形态分析及其定义二、反转突破形态研判三、持续整理形态四、其他形态第三节形态理论返回一、形态分析及其定义1.形态理论正是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉投资者的一些多空双方力量的对比结果，进而指导投资者的行动。2.股价的移动的规律：①股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；②原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。可以用下面的表示方法具体描述

7、股价移动的规律：持续整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→……二、反转突破形态研判（一）双重顶（二）双重底（三）头肩顶（四）头肩底（五）三重顶（底）形态（六）圆弧形态（一）双重顶（二）双重底（三）头肩顶（四）头肩底（五）三重顶（底）形态（六）圆弧形态三、持续整理形态（一）三角形态1．对称三角形2．上升三角形3．下降三角形（二）矩形1．对称三角形2.上升三角形3．下降三角形（二）矩形四、其它形态（一）喇叭形和菱形（二）旗形和楔形（三）V形反转（一）喇叭形和菱形（二）旗形和楔

8、形一、道氏理论二、波浪理论第四节道氏理论与波浪理论返回一、道氏理论（一）道氏理论的形成过程道氏理论创立于19世纪末，是美国投资者预测股票市场价格涨落最常用的方法，也是最古老、最著名的技术分析理论之一。（二）道氏理论的主要原理（1）市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。（2）市场波动的三种趋势：主要趋势、次要趋势、短期趋势。二、波浪理论（一）波浪原理波浪理论（WaveTheory）是技术分析大师艾略特提出的一种价格趋势分析理论，其核心是根据大海的潮汐及波浪的变化规