基于kmv模型下我国商业银行信用风险管理研究

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1、管理学硕士学位论文基于KMV模型下我国商业银行信用风险管理研究王宇哈尔滨理工大学2016年6月国内图书分类号:F205.1管理学硕士学位论文基于KMV模型下我国商业银行信用风险管理研究硕士研究生：王宇导师：孙伟申请学位级别：管理学硕士学科、专业：会计学所在单位：经济学院答辩日期：2016年6月授予学位单位：哈尔滨理工大学ClassifiedIndex:F205.1DissertationfortheMasterDegreeinManagementResearchonCreditRiskManag

2、ementofChineseCommercialBankingBasedonKMVModelCandidate：WangyuSupervisor：SunweiAcademicDegreeAppliedfor：MasterofManagementSpeciality：AccountingDateofOralExamination：June,2016University：HarbinUniversityofScienceandTechnology哈尔滨理工大学硕ｄｒ学位论文原创性声明本人郑重声明

3、：此处所提交的硕±学位论文《基于ＫＭＶ模型下我国商业银行信用风险管理研究》，是本人在导师指导下，在哈尔滨理工大学攻读硕±学位期间独立进行研究工作所取得的成果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰写过的研究成果。对本文研究工作做出贡献的个人和集体，均己在文中１＾１明确方式注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。作者签名：多芽曰期；年＾月＞７曰哈尔滨理工大学硕±学位论文使用授权书《基于ＫＭＶ模型下我国商业银行信用风险管理研巧》系本人在哈尔滨理工大学攻

4、读硕±学位期间在导师指导下完成的硕±学位论文。本论文的研究成果旧哈尔＇＇滨理王大学所有，本论文的研巧内容不得其它单位的名义发表。本人完全了解哈尔滨理工大学关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部口提交论文和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权哈尔滨理工大学可レッ采用影印、。缩印或其他复制手段保存论文，可公布论文的全部或部分内容本学位论文属于保密□，在年解密后适用授权书。不保密回。（请在Ｗ上相应方框内打Ｖ）作者签名：参日期：）＾＾年月＾日７导

5、师签名：孙诗日期；谷年月日基于KMV模型下我国商业银行信用风险管理研究摘要商业银行在现代金融环境中起到了至关重要的作用，同时，他们也面临着诸多风险，其中包括具有影响力和破坏力的市场风险和随着金融市场日益变化而加剧的操作风险。但是，信用风险仍是商业银行面临的核心风险，巴塞尔协议III将信用风险列入商业银行管理的核心内容。当经济形势发生改变时，人们对未来经济发展的预期也随着改变，商业银行债务人的行为也会随着发生改变。由于借款双方“信息不对称”，这很容易发生“道德风险”影响金融体系的稳定。本文介

6、绍了信用风险的主要内容和特点，以及在西方风险管理中被广泛采用的四个信用风险评价模型。通过对这四个模型的比较分析，确定最适合我国商业银行信用风险管理模型：KMV模型。本文还介绍了KMV模型的基本理论原理期权定价理论；KMV模型的假设和参数以及模型的运算过程。并根据我国的基本国情和我国中国特色金融市场的特点。对KMV模型中的所选取的部分参数进行必要的修正，使之能够更好地在我国应用。为了证明KMV模型在我国商业银行信用评价中的实用性，本文选取2014年在A股上市的41家ST公司和的41家非ST公司作为

7、样本，根据这两类上市公司2014年的财务数据和沪深两地交易所2014年的历史股价，运用KMV模型进行实证分析。实证结果证明修正后的KMV模型是适合我国商业银行的信用风险评价模型。最后，文章根据之前的研究成果，为我国加强信用风险管理提出了建议。本文研究以KMV模型在我国的适用性为侧重点，重点研究了KMV模型在商业银行上市公司客户的信用风险管理。并且根据我国信用风险管理体系的特点对KMV模型进行修正，使它能够更好地在我国应用，为构建我国信用风险管理体系提供借鉴。关键词商业银行；信用风险；期权定价模型

8、；KMV模型；预期违约率ITheResearchonCreditRiskListedFirmsofChineseCommercialbankingbasedonCorrectedKMVModelAbstractThecommercialbanksystemhasplayedanincreasinglysignificantpositioninthemodernfinancialfield.Meanwhile,therearevariouskindsofrisks,whichcouldn’tbet