基于kmv模型对我国商业银行信用风险的研究

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2、我国商业银行信用风险的研究ＴｈｅＣｏｍｍｅｒｃｉａｌＢａｎｋＣｒｅｄｉｔＲｉｓｋＲｅｓｅａｒｃｈＢａｓｅｄｏｎｔ：ｈｅＫＭＶＭｏｄｅｌ所属学院：经济学院所属系别：金輔系年级：２０１３级学号：２０１３３１０１０１论文作者：林秀秀天津财经大学学位论文原创性声明：本人郑重声明：所星交的学位论文《基于ＫＭＶ模型对我国商业银行信用风险的研究》，是本人在导师指导下，在天津财经大学攻读学位期间进行研究所取得的成果。除文中己经注明引用的巧容外，不

3、包含任何他人己发表或撰写过的研究成果。对本论文巧究工作做出贾献的个人和集体，均己在文中明确方式标明。本声明的法律责任完全由本人承担。学位论文作者签名：二〇八年＾月之日／；天津财经大学学位论文版权使用授权书本人完全了解天津财经大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，即：按照学校要求提交学位论文的印刷版本和电子版本；同意学校保留论文的印刷版本和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索１＾；可乂采用影印、缩

4、印或其他复制手段保存或汇＾编论文！；可乂向有关机构或者国家部口送交论文的印刷本和电子版本；在不赢利为目的的前提下，学校可复制论文的部分或全部内容用于学术活动。本学位论文属于；（）１．经天津财经大学保密委员会审查核定的保密学位论文，于年月日解密，解密后适用上述授权。（＼＾２．不保密，适用上述授权。＂＂（请在Ｌ乂上相应括号内打Ｖ或填上相应内容。保密学位论文应是己经天津财经大学保密委员会审定过的学位论文，未经天津财经大学大学保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文。

5、此声明栏不填写的，默认为公开学位论文，均适用上述授权。）作者签名：妹姜達曰期：么／ｂ年月训导师签名日期：年如柳内容摘要伴随着人民币加入特别提款权，我国银行业对外开放的程度不断扩大，带来机遇的同时，面临的国际竞争化越来越激烈。各种金融创新产品不断涌入我国金融市场，金融机构面临的信用风险不断变大。尤其我国刚刚推行了存款保险制度，表明在政策制度上银行作为企业是有可能破产的，打破了人们对于银巧不会出现信用风险的想法。信用风险指的是由于企业违约一，而导致合约的另方产生经济损

6、失的风险。文章将商业银行作为可能违约一的方，通过ＫＭＶ模型研究其信用风险的现状，发现我国商业银行的信用风险存在较大的波动性一，并进步通过ＶＡＲ模型对影响信用风险的因素进行了分析。目前国际上对信用风险度量的主流方法有ＣｒｅｄｉｔＭｅｔｒｉｃ模型、ＣｒｅｄｉｔＲｉｓｋ＋模型和ＫＭＶ模型。本文通过这王类模型巧比较，将ＫＭＶ模型作为理论模型，选取了１６家上市商业银行从２００７年至２０１５年的数据作为样本，根据银监会对我国商业银行的分类将１６家上市商业银行划分为３个样本姐，分别为大型

7、商业银行组、股份制商业银行组、城市商业银行组，运用ＫＭＶ模型对我国商业银行的信用风险进行了测算，选择股价年波动率、违约距离、预期违约李作为评价信用风险的指标，对具体各家银行的信用风险情况进行了分析。本文实证结果表明，我国上市商业银行信用风险状况波动性较大，近年来有增大的趋势，大型商业银行信用风险为兰姐样本中最小的，顺周期特征较为明显；股份制商业银行信用风险次之，但信用风险变动较大，不稳定；城市商业银行信用风险最大，表明其信用风险管理机制尚不完善。针对我国商业银行信用风险度量的实证

8、分析结果，本文将可能影响商业银行信用风险的因素进行了分析，从宏观因素与微观因素中选出四个指标：ＧＤＰ增长率、Ｍ２货巧供给量增长率、流动性比率、不良贷款率Ｒ，运用ＶＡ模型对四个指标对违约距离的影响程度进行分析，得出ＧＤＰ增长率、货币供给量Ｍ２增长率、不良贷款李对违约距离的影响最大。文章最后，提出了完善信用风险管理的相关建议。关键词：ＫＭＶ模型信用风险违约距离ＩＡＢＳＴＲＡＣＴＡｃｃｏｍｐａｎｉｅｄｂｙｔｉｌ