基于KMV模型的我国商业银行信用风险度量研究.pdf

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1、MeasurementStudyonCreditRiskofChineseCommercialBanksBasedonKMVModelByAuthorHeRuipingUndertheSupervisionofVice．ProfessorZhangZhongoing一⋯SubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsFortheMaster’SDegreeSchoolofEconomicsBeijingTechnologyandBusinessUnivers

2、ityJune201l学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作所取得的研究成果。除了文中已经注明引用的内容外，论文中不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律后果完全由本人承担。作者签名：擀日期：如，『年弓月专。日学位论文授权使用声明本人完全了解北京工商大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间学位论文所涉及的知识产权属于北京工商大学。学校有权保留并向国家有关部门

3、或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后遵守此规定)学位论文电子版同意提交后，可于口当年口一年口网站上发布，供校内师生浏览。作者签名：书馆导师签名：逝聋日期：乃，f年≥月乡扫摘要在当今社会，信用风险已成为影响商业银行稳定与安全的一个重要因素，使得如何提高商业银行的信用风险管理水平这一问题日益上升到重要日程。当前，随着信用风险计量方法和信息披露技术的不断改进，信用风险管理已

4、逐渐走到现代风险管理发展的最前沿，并推动了整个风险管理体系的不断发展。国外发达国家的信用风险计量方法已经愈见科学、愈见精确，其突出的表现是数量方法在信用风险管理中的运用。这种衡量信用风险方法构成了当今信用风险管理乃至金融风险管理领域的重要特征和主要的趋势。而目前我国商业银行对信用风险的管理尚处于初级阶段，定性分析多而定量分析少，使得我国在有效度量信用风险方面，比不上国外的量化管理方法。因此，我国迫切需要对当今国际金融市场的前沿理论、发展状况、前沿问题以及先进的研究方法和研究工具进行充分的了解和学习，以

5、提高我国商业银行的信用风险度量技术和管理水平。正是基于此，本文试图分析现代信用风险度量模型，在学习借鉴先进技术方法的同时，构建适合我国商业银行的信用风险度量模型，并通过实证分析其识别信用风险的有效性与适用性。本文共分为六章。首先阐述了研究的目的、意义、内容、框架以及本文的创新点；其次定义了信用风险的概念并描述了我国商业银行信用风险的管理现状；接着引入并比较了现代信用风险度量模型，得出KMV模型在我国的相对可行性；然后构建出适合我国商业银行现状的修正KMV模型；后面是对修正的KMV模型进行实证分析，并得

6、出该模型在我国的有效性和适用性；最后为本文结论和建议部分，为使KMV模型在我国更好地应用而提出了一些相关建议。关键词：信用风险；KMV模型；违约距离AbstractNowadays，creditrisk,asallimportantfactor,ishavinggreatinfluenceonthestabilityandsecurityofChina’Scommercialbanks，havingtheproblemofimprovingcreditriskmanagementofcommercia

7、lbanksincreasinglyrisentoatoppriority．Atpresent，谢thcreditriskmeasurementsofcommercialbanksandinformationdisclosuretechnologiesbeingcontinuallyimproved，creditriskmanagementisgraduallyattheforefrontofmodemriskmanagement,andpromotesthecontinuousdevelopment

8、ofriskmanagementsystem．Indevelopedcountries，creditriskmeasurementsarebecomingmoreandmorescientificandaccurate，whichisgreatlyreflectedbythequantitativemethodsusedincreditriskmanagement．Forcreditriskmanagement，orevenfinancialriskma