我国商业银行面临的信用风险度量研究——基于kmv模型的实证分析

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1、山东大学硕士学位论文我国商业银行面临的信用风险度量研究--基于KMV模型的实证分析姓名：王小娇申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：唐绍欣；侯训义20110507山东大学硕+学位论文中文摘要随着我国金融体制改革进程的不断加快，金融业开放程度的不断加深，国内银行业面I临着越来越严峻的国际竞争。我国商业银行逐渐意识到要想在激烈的竞争中立于不败之地，必须对各种风险进行有效的度量与控制，由于目前信贷业务在我国商业银行业务中依然处于主要地位，因此商业银行对其所面临的信用风险的度量与控制显得尤为重要。我国商业银行应该主动借鉴国际

2、上先进的信用风险管理理念，结合我国的实际情况，开发适合度量我国银行业面临的信用风险的模型，以增强其信用风险管理的手段，适应新巴塞尔资本协议对商业银行提出的信用风险度量要求。本文采用理论模型和实证研究相结合的方法，通过对国外文献资料的收集与整理，比较分析了国外先进的信用风险度量模型的主要内容、优缺点以及适用条件，从理论分析上得出KMv模型是目前相对最适合度量我国商业银行面临的信用风险的模型，通过实证研究验证了KMv模型在度量我国商业银行授信客户的信用风险上具有适用性，从而得出如下结论：KMV模型作为商业银行四大现代信用风

3、险度量模型之一，其计算方法有强大的理论依据做支撑，所需要的参数在我国目前的数据库建设下可以获得，通过计算得到的数值相比传统的信用风险度量方法有更强的说服力。本文的创新之处在于：在前人研究的基础上，尝试对原始KMv模型进行适当的修正，通过重新界定企业违约点的计算系数以及引入资产价值增长率等参数，提高了删模型在度量我国商业银行面临的信用风险方面的精确度。全文共分为四章：第一章导论部分主要介绍论文的选题背景及意义，分析国内外信用风险度量的研究现状以及该论文的研究方法与创新之处；第二章对信用风险度量模型进行概述，主要介绍了信用

4、风险的定义和特点以及信用风险度量模型的分类方法，包括传统的信用风险度量模型和现代信用风险度量模型，同时介绍《新巴塞尔资本协议》对商业银行信用风险度量的相关要求；第三章对现代信用风险度量模型在我国商业银行中的应用进行阐述，首先分析了我国商业银行信用风险度量的方法，比较了现代信用风险度量模型在我国商业银行应用的可行性，然后对KMv模型在度量我国商业银行面临的信用风险方面进行了详细的实证研究；最后一章是结束语及展望，指出了实证研究过程中存在的不足之处，并针对l@fV模型在我国商业银行信用风险度量应用中遇到的问题提出了相应的解

5、决方法。关键词：商业银行；信用风险度量；KMV模型：违约距离山东大学硕士学位论文ABSTRACTWitlltheacceleratedreformationofthefinancialsystemin0111"country,thedomesticbanksarefacingmoreandmoresevereinternationalcompetition．Thecommercialbanksgraduallyrealizedthattheymusteffectivelymeasureandcontrolvarious

6、risksinordertowinthecompetitionwithothers．Thereisnodoubtthatthecreditbusinessplaysasignificantroleinthecommercialbanks，SOwhatismoreimportantistomeasureandcontrolthecreditriskofcommercialbanks．Thecommercialbanksshouldlearntheadvancedmanagementconceptaboutcreditri

7、sksanddeveloptheappropriatemodelmeasuringcredkriskthatcommercialbanksencounter,toenhancetheirabilityofcreditriskmanagementandtomakeitfittherequirementsofNewBaselCapital．Basedonthematerialswecollect，thispapercombinesthetheoreticalmodelandempiricalresearchtocompar

8、ethemaincontents，advantagesanddisadvantagesandsuitableconditionsabouttheoverseasadvancedcreditriskevaluationmodel．WecallconcludethatKMVmodelisthemostsuitablemodeltome