基于kmv模型商业银行信用风险管理博弈的研究

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1、学号：292120100013论文答辩日期：2012年5月27日指导教师：（签字）GameStudyonCreditRiskManangementofCommercialBanksBasedonKMVModelDissertationSubmittedtoNanjingUniversityofTechnologyinpartialfulfillmentoftherequirementsforthedegreeofMasterofManagementByXUYueSupervisor:Prof.ZHANGLin

2、May.2012学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得南京工业大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。研究生签名：日期：学位论文的使用声明□1、南京工业大学、国家图书馆、中国科学技术信息研究所、万方数据电子出版社、中国学术期刊（光盘版）电子杂志社有权保留本人所送交学

3、位论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文并通过网络向社会提供信息服务。论文的公布（包括刊登）授权南京工业大学研究生部办理。（打钩生效）□2、本论文已经通过保密申请，请保留三年后按照第一项公开（打钩生效）□3、本论文已经通过校军工保密申请，不予公开（打钩生效）研究生签名：导师签名：日期：日期：毕业论文题目：基于KMV模型的商业银行信用风险管理博弈研究管理科学与工程专业09级研究生姓名：许月指导教师（姓名、职称）：张琳教授摘要商业银行是金融交易的主要中介，关系着整个国民经济能否顺畅运行。

4、目前，中国的商业银行尚处于转轨和新兴发展阶段，积聚了大量的信用风险。虽然近年来中国商业银行采取了多种措施使得不良贷款率有所降低，但是2009年以来，贷款规模迅速扩张，损失准备不足，信用风险仍是商业银行目前面临的主要风险之一，因此提高商业银行信用风险管理水平已经成为银行业面临的重要课题。本文在总结前人研究的基础上，首先根据2005-2010年银行业相关数据，采用纵向比较的方法简析了目前我国商业银行信用风险现状，其次分别利用信号博弈和重复博弈的方法建立商业银行信用风险管理博弈方程，定性地分析了企业签约前的逆向选择

5、行为和签约后的道德风险行为给银行带来的信用风险，然后以苏州市25家上市公司的股票数据和财务数据为基础，通过KMV模型定量地预测博弈方程其中的一个关键要素：企业的预期违约概率，最后有针对性地提出完善商业银行信用风险管理的对策。论文研究发现，由于贷款规模迅速扩张、贷款分布行业过度集中以及资本充足率存在下滑趋势，导致商业银行信用风险高居不下，运用论文建立的博弈模型分析得出影响其信用风险管理水平的具体因素：企业经营报告的掩饰成本、企业的违约概率和博弈双方（银行和企业）对下次交易的可能性的预期因子。基于上述研究结论，本

6、文从完善银行内部信用风险管理体系，增强企业内部信用建立和维持机制和提高外部监管机构的监管效率三个方面提出了一系列提高商业银行信用风险管理水平的对策。关键词：商业银行；信用风险；信号博弈；重复博弈；KMV模型ITHESIS：GameStudyonCreditRiskManagementofCommercialBanksBasedonKMVModelSPECIALIZATION:ManagementScienceandTechnologyM.A.CANDIDATE:XUYueMENTOR:Prof.ZHANGLi

7、nAbstractCommercialbanksarethemainmediaoffinancialtransactions,whichdecidewhetherthewholenationaleconomycanrunsmoothly.Atpresent,Chinesecommercialbanksarestillinthestageoftransitionandemergingdevelopment,andhaveaccumulatedalargeamountofcreditrisk.Inrecentye

8、ars,Chinesecommercialbankshavetakenvariousmeasurestomakenon-performingloanratiodecreasing.Butsince2009,thescaleofcommercialbankloansisrapidlyexpanding,andlosspreparationisdeficiency,socreditriskisstill