考虑再保险的存款保险定价及其应用

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1、学校代码：10327学号：MG10005011硕士学位论文考虑再保险的存款保险定价及其应用院系：金融学院专业：金融学研究方向：投资组合和风险管理姓名：高军指导教师：郭文旌教授完成日期：2012年9月10日答辩日期：2013年1月12日DEPOSITINSURANCEPRICINGBYCONSIDERINGREINSURANCEANDITSAPPLICATIONADissertationSubmittedtoNanjingUniversityofFinanceandEconomicsFortheAcademicDegreeofMasterofEcon

2、omicsBYGaoJunSupervisedbyProfessorGuoWenjingSchoolofFinanceNanjingUniversityofFinanceandEconomicsOctober2012学位论文独创性声明本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。作者签名：日期：学位论文使用授权声明本人完全了解南京财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有

3、权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。作者签名：导师签名：日期：摘要系统性银行危机（systemicbankingcrisis）的浪潮自20世纪80年代以来波及全球。作为金融安全网的三大支柱之一的存款保险制度在防范银行挤兑、保护存款人的合法权益、维护各国乃至世界金融市场的稳定方面作出了重要贡献。然而随着金融全球化的趋势不断扩大，银行面临的风险越来越大，突发性事件带来的损失也越来越多，像巴林银行事件、英国北岩银行事件等等。于是我们就会发现

4、单个存款保险公司由于自身资产有限，面对如此巨大的损失也显得柔弱无力。为了应对这个问题，本文将再保险引入存款保险领域，按照保险公司承保的损失区间的划分，将保险公司分为原保公司和再保公司，原保公司承保的损失不能超过一个上限，超过部分由再保公司来承担。我们设计了两个模型，在第一个模型中，假定银行资产的运动过程服从几何布朗运动这种简单的情形，在此前提下，我们运用保险精算方法推导原保险和再保险定价公式；在第二个模型中，为了使模型更能拟合资产分布的尖峰厚尾现象，考虑用带Possion跳的扩散过程来拟合银行资产的运用过程，同时在此基础上运用保险精算方法推导出最终

5、的原保险与再保险定价公式。在实证环节，针对第一个模型本文选用R-V模型的方法间接得出银行的资产价值和波动率，并与相同随机过程下不考虑再保险因素的结果进行了比较；针对第二个模型，本文运用极大似然估计方法估算出跳跃模型的参数，然后将其带入定价公式估算出原保险和再保险的数值结果，同时也与相同跳跃扩散过程下不考虑再保因素的结果进行了比较。关键词：存款保险；再保险；保险精算定价；跳跃扩散过程IAbstractSincethe1980s,systemicbankingcrisisspreadtothewholeworld.Thedepositinsurance

6、,asoneofthethreepillarsoffinancialsafetynets,hadmadeanimportantcontributiontoresistbankruns,protectthelegitimaterightsofdepositorsandmaintainthefinancialmarket’sstabilityofacountry,eventheglobal.However,withthegrowingtrendoffinancialglobalization,therisksfacedbybanksaregetting

7、larger,moreandmorelossescomefromsuddenevents,suchastheBaringsBankincident,UnitedKingdomNorthernRockeventsandsoon.Sowewillfindaphenomenonthatasingleholdinglimitedassets’depositinsurancecompanyseemsweakinthefaceofsuchahugeloss.Inordertoaddressthisproblem,thereinsuranceisintroduc

8、edtothedepositinsurancefieldinthisarticle,inaccordancewiththe