2018年四季度基金持仓分析报：重仓股集中度下降，是否是新趋势的开始

《2018年四季度基金持仓分析报：重仓股集中度下降，是否是新趋势的开始》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、目录一、基金市场概况：债券型基金一枝独秀4二、板块持仓：创业板配臵比例大幅上升6三、基金大小风格配臵：季度轮换，中小市值配臵比例上升.8四、基金板块风格配臵：边际变化小，基本延续上季度10五、行业持仓：房地产加仓最多，食品饮料减仓最多12六、基金重仓持股：重仓持股集中度有所下降17风险提示19图表目录图表1.2018Q4基金市场规模汇总及环比变化4图表2.各类型基金占全部基金数量、份额及资产净值比例4图表3.2018Q4各类型基金发行规模5图表4.2005Q1-2018Q4基金板块配臵情况6图表5.2005Q1-2018Q4基金板块超配低配情况7图表6.历史基

2、金市值持仓比例变化8图表7.大小市值分界点持续回落9图表8.2005Q1-2018Q4基金风格板块配臵情况10图表9.2005Q1-2018Q4基金风格板块超配情况11图表10.2018Q4基金行业配臵比例变化情况12图表11.2018年Q4各行业持股市值变动环比与涨跌幅情况13图表12.历史基金各行业配臵比例统计VS2018Q4各行业配臵比例统计14图表13.2018年Q4基金对各行业超配比例环比变动排名14图表14.2018年Q4基金对各行业超配比例详情及环比变动15图表15.历史基金各行业超配比例统计VS2018Q4各行业超配比例统计16图表16.201

3、8Q4基金重仓股前2017图表17.普通股票型基金前5大重仓股占股票投资比18一、基金市场概况：债券型基金一枝独秀环比变化：2018年4季度公募基金数量和份额微增，但整体净值减少。截至2018年4季度，全部基金数量达到5158只，较3季度增加138只；份额达到12.9万亿份，环比增长0.9%；总资产净值略有缩水，环比减少0.2%至12.9万亿元。按照类型来看，债券型基金数量和整体资产净值增加最多，四季度债券型基金增加了105只，整体净值增长35.1%；QDII基金整体资产净值减少最多，环比减少15.4%至717亿元。图表1.2018Q4基金市场规模汇总及环比变

4、化(亿份)(亿元)股票型基金86841.07571.418.67380.17.3混合型基金2309(5.0)15533.2(5.6)14889.8(14.9)债券型基金1430105.023107.634.024463.735.1货币市场型基金383(3.0)81706.6(5.6)81628.6(5.1)另类投资基金27(1.0)142.4(27.0)214.3(0.6)QDII基金1411.0696.2(4.5)717.3(15.4)全部基金5158138.0128757.40.9129293.9(0.2)基金类型数量合计(只)数量变化(只)份额合计份额

5、变化(%)资产净值合计净值变化(%)（注）资料来源：万得，中银国际证券注：另类投资基金主要包括商品类（如黄金ETF）和股票多空策略类结构变化：2018年4季度基金产品结构变动不大。结构上，混合型基金数量占全部基金数量比例仍然最大，为45%（上期46%）；货币市场型基金份额占比和净值占比最大，分别为63%和63%，环比3季度略有减少（3季度分别为68%和66%），目前已经连续两个季度减少。图表2.各类型基金占全部基金数量、份额及资产净值比例市场货币数量占比(%)型基QDII金基金另类股票投型基资另类份额占比(%)股票投资型基混基金QDII金0%基金6%另

6、类净值占比(%)投资股票基金QDII型基0%基金金7%3%债券型基金金基17%金0%货币1%合型基金12%债券货币1%6%混合型基金11%债券2019年1月20日28%资料来源：万得，中银国际证券混合型基金45%市场型基金63%型基金18%市场型基金63%型基金19%2019年1月20日发行情况：4季度基金发行数量和发行份额环比三季度都有所增加，四季度的基金发行和二三季度相比整体回暖，其中债券型为主。按照基金成立日计算，从2018年10月1日起，截至12月31日，全部新成立基金共有231只，和2018Q3期间的168只相比有明显增加；总计发行份

7、额2753亿份，和3季度的1762亿份相比有所回暖。其中，债券型基金发行数量达到122只，超过整体发行数量的一半，共发行1776.5亿份，占据了64.5%的份额，债券型基金已经连续两个季度位居发行前列。图表3.2018Q4各类型基金发行规模基金类型只数发行数量占比(%)发行份额(亿份)发行份额占比(%)股票型基金4519.5760.127.6混合型基金6226.8211.67.7债券型基金12252.81776.564.5货币市场型基金00.00.00.0另类投资基金00.00.00.0QDII基金20.95.00.2全部新成立基金231100.02753.1

8、100.0资料来源：万得，中银国际证券