2017年四季度基金持仓分析

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1、策略研究Page1证券研究报告—深度报告投资策略基金持仓配臵专题2018年01月29日一年沪深300与深圳成指走势比较定期策略1.182017年四季度基金持仓分析1.080.980.88基金持仓规模17-217-517-817-11总规模：持续扩张。从2015年一季度到2017年四季度，基金市场的总规模沪深300深证成指市场数据在不断扩大，四季度基金市场无论是份额还是资产净值仍持续扩张。截至2017中小板/月涨跌幅(%)11,489/1.77年四季度市场共有基金4692只，基金份额共计110368亿份，

2、资产净值总额创业板/月涨跌幅(%)2,234/2.07115504亿元，相比三季度分别增加123只、4222亿份、4373亿元。AH股价差指数A股总/流通市值(万亿元)67.35/47.77发行规模：发行数量、发行份额双双上升。2017年四季度共发行基金183只，比2016年同期下降了65%，发行份额2107亿份，同比下降了50%。与2017相关研究报告：年三季度相比，发行数量上升了14%，发行份额上升了31%。《全市场流动性分析专题：资金再现北上趋势》——2018-01-16基金行业配臵变化《全市场流

3、动性分析专题：利率上行，互联互通资金持续净流出》——2017-12-18《2018年A股年度策略展望：补短板、做加板块持股市值：主板持股市值略有增加，中小创持股市值大幅下降。法，高阶供给侧改革》——2017-12-15《2018年A股市场年度策略展望：补短板、行业持股比例：食品饮料行业大受青睐，金融消费板块大幅增仓。从行业持做加法，高阶供给侧改革》——2017-12-06《全市场流动性分析专题：流动性紧平衡，北股比例来看，2017年四季度食品饮料、非银金融、电子、银行、医药生物和上资金抱团下游消费》——2

4、017-11-30家用电器持股占比较高，均在6%以上。证券分析师：燕翔股票仓位：偏股型基金股票仓位四季度小幅下滑。四季股票型开放式基金和电话：010-88005325混合型开放基金股票仓位总体平稳，但出现小幅分化，股票型开放式基金仓位E-MAIL：yanxiang@guosen.com.cn证券投资咨询执业资格证书编码：S0980516080002环比小幅下降，而混合型开放式基金股票仓位环比小幅上升。联系人：战迪基金个股配臵变化电话：010-88005309重仓个股配臵：金融、食品持续领先。2017年四

5、季度基金重仓的前20只股E-MAIL：zhandi@guosen.com.cn票中，有6只为金融业（非银金融、银行），其中中国平安为基金持股总市值最高的股票，其他重仓股分布于食品饮料（4家）、电子（3家）、家用电器（2家）、传媒（1家）、电气设备（1家）、房地产（1家）、通信（1家）、医药生物（1家）。持仓个股变动：继续增仓保险、消费龙头白马。从持仓股票占流通股市值比、持仓股票总市值变化来看，四季度基金继续增仓金融、消费龙头白马。陆港通基金配臵变化独立性声明：北上重仓消费，南下重仓金融。2017年Q4陆

6、港通基金持A股，港股总市值均有所增加。陆港通基金A股投资偏好消费、信息科技类板块，港股投资偏作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合好金融、信息科技类板块。理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。风险提示经济下行超预期，国际市场大幅波动。请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野本土智慧Page2内容目录基金持仓规模变化............................................................

7、.........................................................4总规模：持续扩张...........................................................................................................4发行规模：发行数量、份额同比下降、环比上升.......................................................5基金行业

8、配臵变化.....................................................................................................................6板块持股市值：主板持股市值略有增加，中小创持股市值大幅下降.......................6行业持股比例：食品饮料行业大受青睐，消费、金融大幅增仓.............