2018Q2基金资产配置行为分析：年中股票及配置型基金大幅净增仓

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1、目录二季度市场普跌，消费类行业独秀1行业配置：重点关注计算机、国防军工、非银行金融等1整体行业配置：制造业、卫生社会、批发零售、交运仓储等净增仓，金融业、采矿业等净减仓2重仓股行业配置：医药、食品饮料、计算机、家电等净增仓，建材、银行、电力设备、电子等净减仓5重仓股风格配置：剔除行情波动因素创业板为净增仓8大类资产配置：二季度末股票及配置型基金大幅净增持权益资产10若出现排版错位，可加微信535600147，获取PDF版本插图目录图1：2018Q2主要市场指数表现1图2：2018Q2中信一级行业表现1图3：基金样本数及持股市值2图4：样本基金中配置该行业的基金数量比例2图5：近

2、四个季度样本基金行业超配（证监会分类）比例3图6：样本基金行业配置比例（证监会分类）季度变化3图7：行业指数涨跌幅Vs.样本基金配置比例净变化4图8：超配比例Vs.样本基金配置比例净变化4图9：样本基金重仓股配置该行业（中信一级）的基金数量占比5图10：样本基金重仓股中信一级行业超配（以CSI300为标配基准）比例6图11：样本基金重仓股行业配置（中信一级）比例季度变化（以CSI300为标配基准）6图12：行业指数（中信一级）涨跌幅Vs.样本基金配置比例净变化（以CSI300为标配基准）7图13：超配比例Vs.样本基金持仓净变化（以CSI300为标配基准）7图14：净增仓行业配

3、置效果（当期净增仓与下期指数涨跌幅的秩相关性）7图15：重仓股参与市场板块的基金数占比8图16：重仓股市场板块持仓比例8图17：重仓股市场板块超配比例9图18：重仓股板块配置比例变化9图19：大类资产配置分析基金样本数及资产规模10图20：持有各类资产的基金数占比变化10图21：样本基金大类资产配置累计比例11图22：样本基金大类资产配置分类占比11图23：股票型基金大类资产配置累计比例11图24：股票型基金大类资产配置比例11图25：债券型基金大类资产配置累计比例11图26：债券型基金大类资产配置比例11图27：配置型基金大类资产配置累计比例12图28：配置型基金大类资产配置

4、比例12表格目录表1：近四个季度样本基金行业配置（证监会分类）情况2表2：近两个季度样本基金行业配置（证监会分类）比例变化情况4表3：近两个季度样本基金重仓股行业配置（中信一级）情况5表4：近两个季度重仓股行业配置（中信一级）比例变化情况7表5：重仓股市场板块配置比例变化9若出现排版错位，可加微信535600147，获取PDF版本主动型基金配置行为反映了基金经理的资产配置观点，我们可以通过基金季报公布的数据对主动型开放式基金整体的行业配置、风格配置、大类资产配置行为进行跟踪分析，供投资者参考。行业配置方面可以依据季报公布的数据分析证监会行业分类标准下的配置结果，同时可以依据季报

5、公布的重仓股数据分析中信证券一级行业分类标准下的重仓股配置结果；风格配置方面，主要是依据季报公布的重仓股数据分析主板、中小板、创业板等板块配置结果；大类资产配置方面则依据季报公布的基金资产构成，重点分析基金在权益（主要是股票）、固定收益（包括国债、企业债、央行票据、金融债券、企业短期融资券、中期票据、可转债等各类债券）、现金及其等价物、其他资产（包括金融衍生品、贵金属、保证金等其他资产）等方面的配置情况。行业配置、风格配置、大类资产配置分析采用的基金样本口径请参见相应部分的说明。二季度市场普跌，消费类行业独秀2018年二季度市场呈趋势性下跌态势，中证市值系列指数表现严格单调，市

6、值越小跌幅越大。主要市场指数中，中证100跌幅最小，下跌8.66%，其次是上证180和上证50，分别下跌8.82%、8.90%；中证1000跌幅最大，下跌17.51%，创业板指下跌15.46%，中证500下跌14.67%。行业板块方面，绝大多数中信一级行业下跌，仅消费类行业板块独秀，其中，食品饮料、餐饮旅游逆势上涨，分别上涨9.03%、3.15%；石油石化（-1.99%）、医药（-2.06%）跌幅较小；通信（-22.28%）、电力设备（-21.18%）、传媒（-19.07%）、国防军工（-18.8%）、有色金属（-18.59%）等行业下跌较多。图1：2018Q2主要市场指数表现

7、图2：2018Q2中信一级行业表现若出现排版错位，可加微信535600147，获取PDF版本0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%-14%-16%-18%-20%涨跌幅15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%中证100上证180上证50中证超大沪深300上证综指中证800深证100中证200中证全指中小板指中证700深证成指中证500创业板指中证1000-30%涨跌幅若出现排版错位，可加微信535600147，获取PDF版本食品饮料餐饮旅游石油石化医药家电煤炭纺