股票型基金行业配置跟踪分析

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1、股票型基金行业配置跟踪分析股票型基金行业配置跟踪分析策略快报2011.04.11报告要点基金产品，尤其是主动型、股票型基金产品作为市场主力之一，其动向一直受到广大投资者的关注。由于公募基金产品的资金量巨大，其对于市场走势的确认有着决定性的作用，因此我们认为对基金产品的配置、尤其是行业配置进行跟踪分析有利于投资者进行相关的投资决策。本报告尝试基于公开信息对股票型公募基金产品的行业配置进行分析与跟踪。投资者可参考本文对自身的投资组合进行修正。报告要点如下：1.截止2011年4月1日的统计结果显示，224只股票型基金产品针对富时行业指数的平均回归因子系数分别为：石油及天然气0.

2、0548、基础材料0.0723、工业0.2051、消费品0.1500、卫生保健0.1370、消费服务0.0901、电信0.0272、公用事业0.0612、金融0.1113、科技0.0909（总和为1）。2.半年以来排名靠前的基金产品在行业配置上倾向于：金融、石油及天然气，相对低配的行业主要有：消费品；过去一个月排名靠前的基金产品在行业配置上倾向于：金融、基础材料，相对低配的行业主要有：科技、消费品、消费服务、与卫生保健；过去一周排名靠前的基金产品在行业配置上倾向于：金融、基础材料，相对低配的行业主要有：科技、消费服务、与卫生保健。3.本报告仅作为针对基金产品行业配置的跟踪

3、分析，并不构成对相关产品的直接投资建议。我们建议投资者在形成投资决策前持续关注基金产品的行业配置，力争把握市场轮动节奏。湘财证券研究所金融工程部张银旗分析师执业编号：S0500208060130联系人：倪皓电话：021-68634518-8252电子邮件：nh3185@xcsc4>>2011.04.11策略快报目录1、引言.....................................................................................................12、模型与假设..................

4、........................................................................13、基金产品行业配置回归分析................................................................24、基金产品行业配置跟踪.......................................................................3附录...................................................

5、.....................................................10图目录图1：南方隆元产业主题行业配置跟踪...........................................4图2：泰信蓝筹精选行业配置跟踪..................................................4图3：金鹰行业优势行业配置跟踪..................................................5图4：诺安中小盘精选行业配置跟踪......................

6、.........................5图5：长城品牌优选行业配置跟踪..................................................6图6：广发小盘成长行业配置跟踪..................................................6图7：景顺长城公司治理行业配置跟踪...........................................7图8：东吴行业轮动行业配置跟踪..................................................7图9：景

7、顺长城能源基建行业配置跟踪...........................................8图10：东方策略成长行业配置跟踪................................................8图11：光大保德信核心行业配置跟踪.............................................9图12：鹏华价值优势行业配置跟踪................................................9表目录表1：基金产品行业配置回归