2020Q2主动股票型基金资产配置分析.docx

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1、目录二季度，股票基金总净值继续增长，股票资产占比大幅上升.-5-主动股票型基金仓位回升，偏股混合型回升幅度较大.........................................-6-主动股票型基金仓位回升至2019Q4水平，现金配比下降幅度较大..............-6-仓位在85.0－87.5%的普通股票型基金规模占比上升较多..............................-7-仓位在85%－95%的偏股混合型基金规模占比上升较多.........................

2、........-8-全部持仓标的中，主动型股票基金2020Q2超配“制造业”、“信息传输和技术业”较多，低配“金融业”、“采矿业”较多.................................................................-8-全部持仓标的中，主动型基金2020Q2加仓“制造业”、“租赁和商务服务业”较多，减仓“信息传输、软件和信息技术服务业”、“房地产业”较多........................-10-主动股票型基金重仓股配置：集中度提高，创业板超配水平继续

3、上升，医院生物超配比例大幅增加..................................................................................................-11-前十大重仓股：消费占据6只..........................................................................-11-基金重仓股集中度上升..........................................

4、............................................-12-不同板块持有基金数最多的个股：贵州茅台、立讯精密、宁德时代、金山办公..............................................................................................................................-13-重仓股板块配置：创业板超配比例持续回升.............................

5、.....................-14-重仓股行业配置：超配医药生物、电子、食品饮料等，低配银行、非银金融等..............................................................................................................................-15-超配比例：前5行业有升有降，医药、电子、电气设备均为阶段高点.......-16-低配比例：银行、非银金融创新低，公用事业、采掘、交通运输持续

6、缩窄-17-二级行业中，饮料制造、计算机应用、医疗器械Ⅱ等超配比例居前，银行Ⅱ、证券Ⅱ、保险Ⅱ等低配比例居前.............................................................................-19-重仓股行业调仓：电子、电气设备、休闲服务等加仓较多，房地产、农林牧渔、食品饮料等减仓较多.................................................................................

7、.........-19-风险提示..................................................................................................................-20-附表：按申万二级行业分主动股票型基金的重仓股配比情况...........................-21-图表1：各类型基金月末净值占比(%)的变化...............................................

8、.......-5-图表2：股票和债券型基金合计持有的各类资产市值(亿元)..............................-5-图表3：股票和债券型基金合计持有的资产市值结构变化.................................-6-图表4：股票和债券型基金合计持有的股票资产市值占全部A股流通市值和总市值比例...........