探究新常态下商业银行的经营策略

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1、探究新常态下商业银行的经营策略前言　　2008年以来，国际金融行业步入波动和调整周期，但如富国银行等一些国际先进银行的经营状况却未受到太大影响，其零售银行业务稳定的贡献率是关键因素。与国际经济形势的变化一样，中国宏观经济也步入新的常态。特别是近三年来，整体经济进入增速换档期、结构调整期和前期刺激政策消化期三期叠加阶段，部分行业经营风险充分暴露，已不可避免地影响到商业银行资产质量，主要依靠信贷投放拉动增长的粗放型模式受到极大挑战。在政府杠杆、企业杠杆已经过高的情况下，要继续保持稳健的资产质量和合理的收益，商业银行纷纷谋求转型，而杠杆率不高的零售业务成为商业银行的主要选择。新浪X2015年9月

2、份公布的一项数据显示，我国商业银行零售业务在整体经营收入中占比约为20%左右，相对于美、日本、欧洲等发达国家和地区普遍40%左右的占比，还有非常大的提升空间。　　同时，宏观经济转型步伐加快，政府层面也加大金融改革力度，金融监管更加严格，商业银行面临金融脱媒、表外资产管理强化等新的变化，利率市场化、存款保险制度等已成为现实。寻找稳定的客户群体和低成本资金的需要，也使商业银行不得不将更多的目光投向零售业务。这主要是由几个方面因素决定的：一是零售业务受金融脱媒影响相对较小。随着金融市场日益发展，大型企业规模较大的融资通过直接融资工具成本往往低于信贷，这使得银行在对公业务上的发展空间日趋缩小。而零

3、售业务由于单笔金额小，直接利用金融市场融资操作成本较高，即使要进行资产证券化，现阶段也离不开银行等渠道首先汇集成资金池。二是零售业务客户议价能力较低，是商业银行应对利率市场化的稳定器。　　一方面，商业银行可以通过小微企业信贷等收益较高的产品，应对利率市场化后存款成本的上升;另一方面，通过零售业务中代收、代付、支付结算等多种途径，可以形成部分交易类资金的沉淀，降低负债成本。三是中国居民部门整体杠杆率较低，信用服务还有很大发展空间。近两年，地方政府和非金融企业负债增长较快，杠杆率高企，未来一段时期将会有一个逐步去杠杆的过程，对商业银行资产负债业务形成巨大压力。居民负债虽然也有所增长，但杠杆率相

4、对仍处于较低水平，这是商业银行开展信用服务重要的增长点①。四是风险分散形成的公共汽车效益，使得零售业务对风险资本的要求低于批发业务。按照新资本管理办法要求，零售业务风险权重较低(如小企业贷款按揭贷款、房地产按揭等业务)，商业银行提高零售业务占比，有利于提高资本对风险的覆盖。综上所述，在商业银行转型上，零售银行不失为一个可行的选择。　　零售业务有着广泛的业务领域，既包括传统银行服务，也包括新的业务领域，涵盖存贷款、结算、汇兑、投资理财等业务。传统的零售银行业务主要指个人银行、私人银行、消费银行等业务。虞月君(2003)等认为零售银行主要是指向居民个人提供存、贷款、支付结算的服务。但从商业银行

5、近年来飞速发展的实践看，这一定义已不适应实际需要，因此本文所分析的零售业务是指商业银行向个人、家庭和小微企业提供的综合性、一体化的金融服务，与零售业务对应的是批发业务，主要是公司类的金融服务。商业银行零售业务有如下特征：客户对象是个人和家庭类居民;单笔交易零星而分散，金额较小，具有较强的公共汽车效益;客户流动性比批发银行强。从这些特征来看，与居民家庭在成员、资金上难以区分的小微企业金融服务，显然更适宜纳入零售银行的范畴。　　一、零售业务将成为商业银行未来主要的增长点　　(一)发达经济体商业银行零售业务普遍发达　　在市场化、城市化水平较高的成熟经济体中，零售业务往往在银行业机构的收入占比中比

6、重较大。原因主要有几个方面：　　一是随着市场经济发达程度提高，资本市场、证券市场等金融市场发达程度也会相应有极大提升，金融证券化和投资机构的涌现，使金融脱媒现象往往比较明显。由于企业融资渠道较多，银行在批发业务上可获取的利差非常有限，更多的收入会来自零售业务。　　二是西方发达经济体经济结构中，消费占比较高，这是经济增长主要动力。消费需求相比经济周期的变化，具有相当强的稳定性。居民消费与零售银行之间存在天然联系，信用卡、消费信贷、住房按揭等业务纷纷成为商业银行主要的利润。　　三是随着经济发展水平提升，居民收入增长，多元化的金融服务需求也衍生出多元化的零售银行业务。因而市场经济的成熟往往伴随着

7、零售银行的高度发展。　　四是零售业务波动性相对较小。由于单笔业务小、风险分散，零售业务与批发业务相比具有较强稳定性。与此同时，由于居民消费活动受生命周期、消费习惯等因素影响，短期内不会大幅波动，与之密切相关的零售业务在经济周期波动中的稳定性也好于公司业务和同业业务，往往是帮助商业银行摆脱经济危机冲击的稳定器。　　据波士顿咨询公司(BCG)全球银行业数据显示，发达经济体银行机构零售业务在收入中占比大都超过40%。大家普遍认