私人信托公司控制设计模式

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1、私人信托公司控制设计模式私人信托公司(PrivateTrustCompany)概念在这两年己经介绍进入中国，成为高资产人士管理结构的另一种选择，中国的高资产人士，在对于“不轻易相信外人”的逻辑下，由自己设立的结构担任自己信托的受托人，毋庸置疑地是最放心的方法了。而且，对于自己除了现金股票等资产外，收藏品、珠宝、限量品等等较无法准确估值的资产，一般专业受托机构由于估值的困难度，也不一定愿意照单全收纳入信托。这个时候私人信托公司就更是个好的信托选择模式了担任自己资产的受托人PTC其中最引人注目的特点之一，就是在于PTC的董事会对于信托的管理权。董事会成员的选择来自于家族成员以及部分

2、外部专业人员。其担任了信托的受托责任，如此一来，原本担心对外部受托人不放心的高资产人士，就等于可以透过“自己人”来管理自己的信托。PTC可以提供高资产人士将家族旗下的各种交叉混合持有的资产与投资，透过一个整合平台综合管理，同时在以家族成员及外部专业人员组成的PTC董事会的管理下，达到一个兼具控制权、专业、持续、弹性、成本效益的资产保护顶层结构。写到这里，我就想起有个非常有创意的客人，在了解PTC的功能后非常兴奋地说：这感情好，那我去揪团找几个朋友，也来成立一家私人信托公司,自己左手托右手，那就不需要和老外签英文合约付美金弄信托了。”他这个创意可能需要稍微泼点冷水：在不同管辖法区

3、中，对于PTC信托的受托人资质的豁免、委托人的关联关系是否限制为血亲等等细节规定，则由许多的不同发展。比如在BVI中，将关联关系的定义细节，非常详细的条列出各种三等亲的名称，而除条列之外对于“关联关系”就需要法院进行解释。而开曼群岛则扩张列出公司高管等非血缘关系成员，也同样为“关联关系”人。这个老板的创意在BVI可能实现有点困难要克服，但是如果他拉的朋友都是同集团的股东，那么在开曼群岛就有可能实现。谁来控制PTC事实上，在近几年对于私人信托公司的实践上，很多管辖法区都在注意一件事情：如果PTC扮演“受托人”的角色，而这个受托人又是“公司”的架构，那么公司的股东及控制权是谁来掌控

4、呢？巾间又有什么结构可以选择呢？这边我来解释一下：如果PTC的组成模式是采取股份制的“冇限责任公司”，那么公司的股东就依法有权力指定指定或撤换董事。这边需耍注意的是，股东对于PTC的控制力多少，可能会因为家族成员的税籍地不同，而影响到信托受益的税负，也可能因为某一位家族成员居住地的法律，造成因为其个人家事问题（如离婚、继承）等原因，而造成对PTC股份结构的影响。那么，如何又能控制PTC,又可以将利润分配等权益排除在外，在此我先排除掉美国等在岸结构，而介绍在全球各离岸法区的几种模式，供大家在选择上参考。标的信托一般最通常的解决模式是以标的信托(PurposeTrust)来持有PT

5、C的股份，这种模式就是在PTC上层加上一个标的信托，其唯一目的就是持有PTC的股份。当然，在某些法区对这种解决模式存在不确定，但在如耿西岛、泽西岛等法区就已经修法，使得标的信托可以有效持有资产的所有权。这种标的信托的模式是最普遍及传统的私人信托公司两层架构。这随着私人信托公司的管辖法区不同也有不同的应用。比如在BVI则可以衍生为“用BVIVISTA控制BVIPTC”，以BVI特别信托法的规定来直接控制公司的运营，或者如开曼群岛的CaymanStar信托来控制PTC。这些传统的模式这里就不赘述了。而简单以下图标解释：标的信托加上PTC等于两层架构，因此在设立费用及年度费用上都会有

6、两笔支出，但如此就可以将信托资产受益权和受托管理功能作出隔离。这是设立两层结构的基本原因。担保有限公司另外一种模式则是成立担保有限公司(CompanyLimitcdbyGuarantee,CLBG)来取代前述的标的信托。GLBC具有和PTC分离的单独法人实体，而其主要0的，是对相关公司(在此就是私人信托公司)的资产承担一定额度的责任。GLBC没有股份与股本，也没有实到资本的耍求，也不能盈利。它的公司章程更有点偏向于慈善及社会公益的性质。GLBC的内部成员无权参与任何的利润分配。由于这种超然性，使得GLBC也成为持有PTC的控制选择模式。但这也有些缺点，比如：这样的公司由于没有股

7、东，因此PTC的董事们成为唯一可以选择继位董事人选，或者撤换董事资格的人。虽然有了担保有限公司的超然性，但在实务上妞从外部控制PTC的功能上就降低很多。巴哈马执行实体(BEEs)这边要提一下国？认喽阅吧？的巴哈马。巴哈马在2012年二月立法巴哈马执行实体法，独创了“巴哈马执行实体(BahamaExccutiveEntity,简称BEEs)这样的结构，来专门持有PTC的股权。这是英国伦敦Garnham家族办公室执行长CarolineGarnham草拟的一个结构，有点类似巴哈马基金会及标的信托的