金融科技与商业银行风险承担——基于中国银行业的实证分析

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1、金融科技与商业银行风险承担基于中国银行业的实证分析汪可吴青李计对外经济贸易大学国际经济贸易学院以屮国34家2H3—》lb年商业银行数据为样本，实证检验对商业银行风险承担的影响大小，以及不同类型商业银行的响应程度。结果表明：<1>发展与商业银行风险承担呈现倒■型曲线关系■<2>非系统性重要银行风险承担能力较为出色。关键词：商业银行■金融科技■风险承担■nhw■系统广义矩估计1基金：北京市自然科学基金项A“科技金融网络的结构、演化及创新机制研宂”«l42Mb>引言在政策号召、技术进步和市场竞争的推动不，越来越多的商业银行开始选择

2、与金融科技rdiw>合作，互补优势，积极谋求转型。如建行与蚂蚁金融、工行与京东、农行与百度、中行与腾讯都宣布展开深度合作。而在此之前，的技术体系、数据环境以及场景渗透给商业银行带来了全面冲击。在此背景下、探讨与商业银行之间关系的重要性愈显突出。国内外学者从定义、动因、特征、作用以及风险等角度对■进行了讨论。把看作是金融创新过程。fdl和P.sehw■进认尨信息全球金融科技报告11认为，rdiw是金融服务和科技手段的动态交集。技术的发展、消费者行为习惯的改变、传统银行业的危机，以及监管方面的变化等因素、促进了的兴起。赵鹞jit

3、指出、具有典型互联网科技行业低利润率、轻资产、高创新、增长快等特征，扩充了互联网金融的定义边界，无论是互联网金融，还是作为金融中介的这一金融本质都没有改变，这就决定了将在投融资、运营和风险管理、支付清算、数据安全和用户体验等方面发挥独特的金融功能。总体而言.m-w木质上是云计算、大数据、人工智能、区块链等科技手段在支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、交易结算等佥融领域的应用，促使金融服务更加丰富、更有效率的一种技术能力。从很大程度上说，都是在不断减少人为运作过程中主观或客观的行为错误。但是与传统金融相比较、赵鹞M认为可能

4、会强化金融的固有风险，并改变风险的分布常态，产生金融风险的“黑天鹅”。孙国峰夏指出，的发展涉及金融机构、监管当局、消费者等多方主体，要实现各主体良性互动、共融发展，是一项系统工程。因此，需耍平衡好nii^w发展、潜在风险以及监管之间的关系。现有文献大多在理论层面上阐述的兴起以及银行业面临的机遇和挑战，关于其与商业银行竞合互动关系的讨论尚未深入展开。第一，缺乏从实证层面定量考察与商业银行之间的互动关系。第二，目前很少研究涉及发展水平的量化测度。基于此，本文先通过阐述对商业银行风险承担的影响机制，然后借鉴郭品和沈悦M的文本挖掘法

5、构建指数，最后运用中国34家lb年商业银行的微观面板数据进行动态面板系统产义据估计、实证检验对商业银行风险承扪的影响以及影响的异质性。二、影响机制和猜想过丁•简单化的储蓄、借贷和商业服务等银行产品和流程己经将个人银行业务推向被颠覆的边缘，来自的威胁将从市场份额、利润、信息安全和客户流失的增加等方面冲击现有的业务。发展期初对商业银行风险承担的影响机制可以从以下几个角度进行归纳：＜

6、＞支付端格局。当前第三方支付占整体支付市场的份额持续增加，并且覆盖Y绝大多数消费场景，如电商及线下购物、餐饮、酒店、出行、缴费充值等。过去银行可以通

7、过MS机的消费记录对客户的消费行为进行分析，进而为金融企业的服务、产品和决策提供依据和支持。而第三方支付的出现改变了这些消费行为的轨迹、使得银行无法获得完整的消费记录等重要数据，这将会在很大程度上影响银行进一步深入了解和分析客户行为的有效性，以及金融服务和产品的研发。＜2＞财富管理。互联网理财渠道正在成为理财的主耍渠道，支付宝、理财通等这些触网的金融产品也从基金逐渐扩散到其他各个方面，占领着传统金融财富管理的市场。在互联网理财这个领域，rrfiw将接管网络理财创新，同时越来越走向前台，接触客户，运用软件和运算方法为客户提供适

8、合的投资服务即智能投顾，并帮助客户进行理财规划。基于自动化分析的智能投顾，还能降低开户、客户转化以及获取客户资金的成本。而商业银行则越来越走向后台，将精力和资源投放在产品设计和风险管理方面。＜5＞大数据挖掘。在数字化时代，激烈的市场竞争正在颠覆逐渐分散化的商业银行业务、过时的定价技术以及低效的风控模式。大数据挖掘是的核心技术创新。以人数据征信为例，通过先进的数据采集及建模技术，使得对过去在商业银行服务体系屮难以被覆盖的客户群体的征信成为可能。在量化投资领域屮，数据提供商的数据多样化性、稳定性等特点决定着整个量化策略产品的有效

9、性，比如通过高频交易和算法交易等挖掘大数据给交易及研宄人员提供及时准确的预测、助其获取超额收益。可以看出、大数据在分析风险定价、风险控制、客户需求、量化投资等诸多领域，给出针对性的创新金融服务方面具冇极人优势，并且随着海量数据的扩充，大数据应用能力将变得越来越关键。＜4＞金融屮介角色。将商