浔兴股份：2017年度配股募集资金使用的可行性分析报告

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1、福建浔兴拉链科技股份有限公司2017年度配股募集资金使用的可行性分析报告一、本次配股募集资金使用计划为进一步增强福建浔兴拉链科技股份有限公司（以下简称“公司”或“浔兴股份”）竞争力，提升盈利能力以及改善财务结构，公司拟配股募集资金不超过15.90亿元（含发行费用），扣除发行费用后的募集资金净额将用于偿还银行贷款、支付收购深圳价之链跨境电商有限公司（以下简称“价之链”）65%股权对价尾款和补充流动资金，其中不超过8.10亿元用于偿还银行贷款，2.20亿元用于支付收购价之链65%股权对价尾款，其余用于补充流动资金。具体情况如下：单位：万元序号项目名称项目计划总投资额拟使

2、用募集资金金额1偿还银行贷款81,330.0081,000.002支付收购价之链65%股权对价尾款32,061.8022,000.003补充流动资金56,000.0056,000.00合计169,391.80159,000.00本次发行实际募集资金规模不超过募投项目资金需要量。本次发行实际募集资金与募投项目资金需要量的差额部分，公司将以自有资金或其他融资方式补足。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金先行投入，包括：综合考虑自身的资金状况，偿还尚未到期的银行贷款等，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。在不改变本次募集资金投资

3、项目的前提下，公司董事会将根据实际募集资金规模及项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。二、本次募集资金投资项目可行性分析（一）本次配股的整体背景目前，浔兴股份已成为国内拉链行业的龙头企业，公司SBS品牌产品的产销量十多年来一直位居中国第一、全球第二。现阶段，浔兴股份已经完成对中国五大区域战略布局，正在推动国际化市场战略。公司在主业稳健可持续发展的同时，通过产品经营和资本运营的双轮驱动，培育新的利润增长点。在此背景之下，公司在2017年成功收购价之链65%的股权，将产业链扩展至跨境出口电商行业。公司资本性支出增加导致营运资金相对不足，同时也压

4、缩了债务融资空间，债务融资规模和成本相应提高。因此，随着公司业务持续扩张，公司继续通过债务融资满足资金需求不符合公司和股东利益最大化。为实现公司的长远战略目标，保持公司业务长足、健康发展，公司启动了本次配股融资项目。截至本报告出具日，价之链股权相关交割工作已经完成，价之链正式纳入至浔兴股份体系。价之链所在的跨境电商行业快速发展，为本次配股募集资金提供了良好的外部环境，公司通过对价之链业务整合释放协同效应为本次配股募集资金建立了较好的内在条件。公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并不断改进和完善，形成了较为规范的公司运作体系。在募集资

5、金管理方面，公司已建立募集资金专项存储及使用管理制度，规定了募集资金专户存储、使用、管理和监督制度。公司对2015年非公开发行股票的募集资金进行了规范的管理和运用，截至2016年12月31日，募集资金已按计划使用完毕，并取得了良好的效益。公司已在募集资金的管理、使用方面积累了丰富的经验。本次配股发行募集资金到位后，公司仍将严格按照相关规定使用和管理本次配股募集资金，实现资金的合规运用及使用效益最大化。（二）应对大额资本性支出需求，改善财务结构公司完成对价之链65%股权收购后，将按照交易各方签订的《股权转让协议》的约定按进度支付股权转让价款。截至本报告出具日，价之链6

6、5%股权相关交割工作已经完成。根据交易各方约定的交易对价支付进度，公司将于价之链2017年度《盈利预测实现情况的专项审核报告》出具之日（不晚于2018年4月30日，以先到者为准）起5个工作日内支付11,530.60万元；在股权交割完成12个月内支付10,531.20万元；在交易对方完成业绩承诺和不考虑资产减值的前提下，公司将于2019年支付10,000.00万元。以上较大金额的资本性支出压缩了公司债务融资空间，提高了资产负债率水平。公司拟使用本次配股募集资金22,000万元用于支付上述股权交易对价尾款，实施完毕后可以有效改善公司财务结构，增加财务弹性的同时增强公司资

7、金链安全性。（三）跨境电商业务的持续增长需要充足的流动资金作为保障浔兴股份完成对价之链控股权收购后，公司开启了“拉链业务+跨境电商业务”的发展模式。近年来，在国家电子商务相关政策的大力支持及行业参与者的积极推动下，国家电子商务行业产业链逐渐完善，跨境电商行业快速发展。根据iiMediaResearch数据显示，2016年中国进出口跨境电商（含零售及B2B）整体交易规模达到6.3万亿，至2018年，中国进出口跨境电商整体交易规模预计将达到8.8万亿。此外，跨境电商交易规模总额占国家进出口贸易总额比例逐年增长，2016年占比为25.89%。根据阿里研究院的预计，20