洲明科技：2014年度小额快速非公开发行股票发行方案的论证分析报告

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1、深圳市洲明科技股份有限公司2014年度小额快速非公开发行股票发行方案的论证分析报告深圳市洲明科技股份有限公司（以下简称“公司”或“洲明科技”）为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等有关法律、法规、规范性文件和《深圳市洲明科技股份有限公司章程》的规定，公司拟非公开发行股票，募集资金总额不超过人民币5,000.00万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。发行方案的论证分析结果如下：一、本次非公开发行的背景和目的（一）本次非公开发行的背景1、各国高度重视LED技术和产业发展，推动

2、LED产业强劲增长随着全球经济的发展，资源短缺和环境污染问题越来越突出，全球能源与环保压力越来越大。LED产业具备显著的节能效果与提升GDP的潜力，各国政府十分重视，均作为本国的战略性新兴产业加以扶持。LED产业具有节能环保、附加值高、符合技术发展方向等诸多优点，成为我国政府重点支持的产业发展方向之一。“十二五”以来，我国政府除继续通过国家科技计划支持半导体照明的技术创新和产业化之外，还通过试点、示范项目及财政补贴等方式支持半导体照明的产业发展，2011年以来相继出台了《中国逐步淘汰白炽灯路线图》、《半导体照明科技发展“十二五”专项规划》、《半导体照明节能产业发展规划》等一系列政策措施，加

3、快LED产品的应用推广，促进市场转化，推进LED产业高速增长。2、LED照明市场全面开启，未来3-5年是行业的黄金发展期全球主要国家和地区的白炽灯禁售计划在2014年进入批量生效阶段，这直接促进了LED照明市场的全面开启，同时由于政府淘汰白炽灯政策的驱动，欧盟、美国、中国三个最大的市场增速加快，全球LED照明渗透率得到了快速提升。深圳洲明科技股份有限公司2014年度小额快速非公开发行股票发行方案的论证分析报告根据美国能源部2011年发布的“固态照明制造路线图”，LED灯的代工及LED封装的价格在2010~2015年期间每年跌30%，在2015~2020年期间每年跌10~15%。价格的下降可

4、以有效拉动对LED灯具的需求，而成本的下降也是LED价格下降的主要内生动力之一。LED产业界的摩尔定律——Haitz定律指出，LED的价格每10年为原来的1/10，而性能提高20倍。随着效率提升，出货量的增加导致规模效应显现，成本会逐渐下降，LED终端产品的价格也会下降到大众能够接受的范围内，通用照明会开启一个千亿级市场，有望使行业维持一波3-5年的大周期，让众多LED企业受益。在国内，国家发改委、科技部等6部委联合发布的《半导体照明节能规划》中明确，要促进我国LED照明节能产业产值平均增长30%左右，2015年达到4500亿元。根据中国半导体照明工程联盟CSAResearch预测：“从2

5、014年开始的3-5年内，LED照明产业将会迎来爆发性增长，进入“黄金三年”。而2014年，国内LED产业增长率将达到40%左右，其中LED灯具整体渗透率也将有望达到20%。我国每年新增建筑带来的照明市场超过1.1万亿流明，其中商业照明、办公照明和家居照明是LED渗透增速最快的几个细分市场”。随着“中国制造”向“中国智造”的提升与转变，中国LED企业正致力于技术创新、创造，研发能力不断提升，并积极通过垂直整合，延伸产业链，发展产业集群，逐渐缩小了与世界传统LED巨头的差距，中国LED产业已开始全面进入发展上升期。3、洲明科技前期投入逐现成效，业务战略升级，资金需求迫切洲明科技处在LED产业

6、的终端，属于应用领域，主营LED高清节能显示与LED照明产品。公司受益于LED行业的快速发展，紧紧围绕LED显示与LED照明两大发展战略，并逐步摸索出一条适合自己快速发展的商业模式。公司通过创新渠道营销模式，一方面在全球约有700家销售渠道客户，遍布全球各大洲，形成了一批具有较强业务拓展能力的专业渠道客户。公司拥有完整的研发、制造、销售、服务体系，是国内LED显示应用行业出货量最大的企业之一，通过不断提升的综合实力，已成功跻身LED显示屏国际主流供应商的地位。公司LED显示屏以其优质稳定的性能获得国内外市场的认可，顺利完成国庆60周年天安门广场大型LED显示屏项目、人民大会堂项目、国家大剧

7、院复兴之路项目、2010年世博会、2011年深圳大运会项目、2012年世界杯赛场项目、1深圳洲明科技股份有限公司2014年度小额快速非公开发行股票发行方案的论证分析报告伦敦奥运会项目、2013年喀山大运会、2014年索契冬奥会等诸多大型项目的全程显示应用。另一方面，公司于2013年起加快LED照明业务战略转型升级，缩减传统的线下经销商渠道，并于2013年9月参股上海翰源照明工程技术有限公司20.59%的股份，自此，公司室