新三板计算机通信行业2018年投资策略：腾云驾物，拥抱成长

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1、`2018年1月9日新三板腾云驾物，拥抱成长——新三板计算机通信行业2018年投资策略行业年度报告◆新三板计算机和通信行业概览。（1）新三板计算机行业共有1889家公司，TTM（2016H2-2017H1）整体收入和净利润保持增长。其中计算机设备52家、计算机软分析师件931家、信息服务906家。新三板计算机行业TTM总体收入1780.47亿元，同比刘凯(执业证书编号：S0930517100002)增长6.5%；总体净利润115.19亿元，同比增长4.4%。（2）新三板通信行业共有255021-22169324kailiu@e

2、bscn.com家公司，TTM（2016H2-2017H1）整体收入和净利润小幅下滑。其中通信设备206家、通信服务49家，新三板通信行业TTM总体收入503.53亿元，同比减少2.08%；总体净利润27.46亿元，同比减少9.4%。◆云计算、大数据、物联网产业趋势渐起。（1）根据信通院数据，2017年我国云服务市场规模达640亿元，年增速28%；预计2017-2020年，发展速度持续加快。（2）据信通院预测，大数据行业受益于国家政策红利，2017年市场规模已达358亿元，与云计算、人工智能的深度融合及智能制造的不断推进将利好

3、行业的规模提升。（3）据运营商和信通院预测，NB-IoT商用在即，网络建设中模组和设备将率先受益，2020年NB-IoT模组市场规模将达190亿元，设备累积投资达1000亿元。◆云计算：IaaS规模扩张，PaaS增速迅猛，SaaS持续增长。（1）我国的云计算发展速度显著高于全球云计算市场，中国信通院统计市场规模已达640亿元。（2）IaaS市场巨头布局大规模基础设施建设，二线厂商探寻差异化发展和产业链联盟，增长确定性强。（3）PaaS市场2017年增速达到28.6%，预计未来在行业高速增长和巨头支持推广的双重利好下，将成为云计

4、算市场的投资热点。（4）SaaS市场规模持续增长，企业付费客户增长达91%，对SaaS服务形式认可度提升。◆大数据：融合创新将深入，助力智能制造。（1）大数据产业受到国家政策的持续支持，据信通院预测2017年市场规模已达358亿元，2020年将达731亿元。（2）大数据将逐步与云计算、人工智能等技术深度融合（3）针对制造业的大数据解决方案将受益智能制造的发展趋势，有望加速推进。◆物联网：NB-IoT商用在即，模组设备率先受益。（1）物联网是4G之后的下一个通信行业红利。（2）2018年国内运营商将开展NB-IoT大规模商用，据

5、运营商和信通院预测模组市场规模将达190亿元，运营商在设备方面的投资累计将达1000亿元。◆投资建议。我们认为云计算、大数据、物联网行业趋势渐起，建议按照产业思维、财务优异和企业融资三大维度关注相关行业的优质标的。我们建议关注云计算领域云宏信息、中建信息、易建科技；大数据领域美林数据、优炫软件、云创数据、奥维云网；物联网领域中磁视讯、利尔达、雷腾软件、新道科技、中感微。◆风险因素。云计算市场IaaS竞争激烈、PaaS认可度不及预期，SaaS盈利模式不清晰；大数据市场智能制造推进速度低于预期；物联网行业网络建设不及预期。公司市值

6、股价EPS(元)PE(X)证券代码简称（亿元）（元）17E18E19E17E18E19E云宏信息832135.OC8.7211.3N/AN/AN/AN/AN/AN/A中建信息834082.OC17.0815.51.562.172.901076美林数据831546.OC7.618.760.380.470.57241916优炫软件430208.OC11.0212.960.710.931.21191411雷腾软件430356.OC4.067.000.610.740.8512108资料来源：Wind，光大证券研究所注：（1）股价为20

7、18年1月4日收盘价，（2）盈利预测为Wind一致预期敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告14443311/30242/2018010911:022018-01-09新三板目录1、新三板计算机、通信行业总结和回顾........................................................................................51.1、新三板计算机行业总结和回顾...................................................

8、..............................................................51.2、新三板通信行业总结和回顾...........................................................