金融市场学金融市场学b卷

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1、2004年下学期金融市场学B卷（100points）Caution:全部答案请务必写在答卷上，否则会影响分数计算一单项选择（30*1=30）1．下列有关封闭式基金的（）说法最有可能是正确的？A.基金券的价格通常高于基金的单位净值B.基金券的价格等于基金的单位净值C.基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变D.基金券的份数在发行后是不变的2．下列（）基金最可能购买支付高红利率的股票A.资本增值型基金B.收入型基金C.平衡性基金D.增长型基金3．下列（）基金最有可能给投资者带来最大的风险？A.大公司指数

2、基金B.投了保的市政债券基金C.货币市场基金D.小公司增长基金4．你的朋友告诉你他刚收到他所持有的10000面值的10年期国债每半年支付一次的息票，该国债的年息票率为6%。请问他共收到（）钱？A.300元B.600元C.3000元D.6000元5．债券的到期收益率（）。A.当债券市价低于面值是低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率B.等于使债券现金流等于债券市价的贴现率C.息票率加上每年平均资本利的率D.基于如下假定:所有现金流都按息票率再投资6．下列有关利率期限结构的说法（）是对的。A.预期

3、假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，受益率曲线就是平的。B.预期假说认为，长期利率等于短期利率。C.偏好停留假说认为，爱其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。D.市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好。7．假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出，如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为（）A.22.61美元B.23.91美元C.24.50美元D.27.50美元8．下列()

4、因素不影响贴现率?A.无风险资产收益率B.股票的风险溢价C.资产收益率D.预期通货膨胀率9．不变增长的股息贴现模型最适用于分析下列()公司的股票价值。A.若干年内把所有盈利都用于追加投资的公司B.高成长的公司C.处于成熟期的中速增长的公司D.拥有雄厚资产但尚未盈利的潜力型公司10．当利率下降时，市价高于面值的30年期债券的久期将（）。A.增大B.变小C.不变D.先增后减11．.下列（）债券的久期最长。A.8年期，息票率为6％B.8年期，息票率为11％C.15年期，息票率为6％.D.15年期，息票率

5、为11％12．债券的到期收益率（）。A.当债券市价低于面值是低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率B.等于使债券现金流等于债券市价的贴现率C.息票率加上每年平均资本利的率D.基于如下假定:所有现金流都按息票率再投资513．6个月国库券即期利率为4%,1年期国库券即期利率为5%,则从6个月到1年的远期利率应为（）A.3.0%B.4.5%C.5.5%D.6.0%14．证券的系统性风险又称为（）。A.预想到的风险B.独特的或资产专有的风险C.市场风险D.基本风险15.证券的非系统性风险又称为（）。A

6、.预想到的风险B.独特的或资产专有的风险C.市场风险D.基本风险16．下面（）说法是正确的.A.系统性风险对投资者不重要B.系统性风险可以通过多样化来消除C.承担风险的回报独立于投资的系统性风险D.承担风险的回报取决于系统性风险17．系统性风险可以用（）来衡量。A.贝塔系数B.相关系数C.收益率的标准差D.收益率的方差18．零贝塔证券的预期收益率是()A.阿市场收益率B.零收益率C.负收益率D.无风险收益率19．贝塔与标准差作为对风险的测度，其不同之处在于贝塔测度的()A.仅是非系统风险，而标准差

7、测度的是总风险。B.仅是系统风险，而标准差测度的是总风险。C.是系统风险与非系统风险，而标准差只测度非系统风险。D.是系统风险与非系统风险，而标准差只测度系统风险。20．市场现价为62美元时，如果投资者发出止损价55美元卖出100股的止损委托，当价格涨至50美元时，投资者的每股收入是()A.50美元B.55美元C.547/8美元D.无法计算21.资本配置线由直线变成曲线，是因为（）A.风险回报率上升B.借款利率高于贷款利率C.投资者风险承受力下降D.无风险资产的比例上升22.下面对资产组合分散化的

8、说法中（）是正确的A.适当的分散化可以减少或消除系统风险。B.分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险。C.当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，总体风险一般会以递减的速率下降。D.除非资产组合包含了至少30只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥出来。23.按照CAPM模型，假定市场预期收益率=15%无风险利率=8%XYZ证券的预期收益率=17%XYZ的贝塔值=1.25以下()是正确的A.XYZ被高估B.XYZ是公平定价C.XYZ的阿尔法值为-0