粮食价格和通货膨胀之间协整关系探究

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1、粮食价格和通货膨胀之间协整关系探究　　摘要：本文在前人研究成果的基础上，分别选取固定资产投入和粮食价格两项经济指标，考察它们对于通货膨胀形成的作用，以期为我国今后抑制通货膨胀的发生提供理论依据。关键词：粮食价格；通货膨胀；协整分析1978年改革开放以后，我国经济飞速发展。近年来，随着我国经济的过快增长，不良经济因素的积累，我国出现了多轮次、大幅度的通货膨胀，已经威胁到了大众百姓的基本生活。文章从众多经济因素中，遴选了固定资产投入和粮食价格两项指标，考察其对于通货膨胀的影响。随着经济规模的不断扩大和经济增长速度的迅速攀升，很多不良因素聚集并形成威胁经济发展的负面原因。改革开放30多年来，

2、我国经济先后经历了6个阶段的通货膨胀，尤其是2006年以后的通货膨胀，表现出多轮次、幅度大的特征，对我国人民的基本生活构成了威胁。固定资产投入和粮食价格，是我国经济体系中两项重要经济指标，这二者对于通货膨胀的形成有何影响，成为本文关注的核心问题和研究关键。1固定投资、粮食价格与通货膨胀的协整分析模型5对于固定投资、粮食价格和通货膨胀而言，这些都属于常见的经济问题。表征它们的经济变量都表现出时间序列特征，对于时间序列数据关系的检验，一般可以采用En-gle-Granger协整分析模型展开。协整分析一般要分三个阶段进行：第一阶段，分析几组参与协整分析的时间序列的平稳性；第二阶段，时间序列之

3、间的协整关系检验；第三阶段，时间序列之间的格兰杰因果检验。1.1时间序列平稳性的ADF检验各组时间序列能够进行协整关系检验的前提是，时间序列都是同阶单整的。进行单整性检验，一般采用DF检验。首先，根据时间序列的数据，构建时间序列方程。通过了一阶次单整以后，可以构建原始方程的一阶差分形式，再检验其二阶次单整情况。不能通过某一阶次单整检验的时候，即可确定原始时间序列为上一阶次的单整序列。为了消弭εt不是白噪声的负面影响，DF检验又被升级为ADF检验，具体实现是在DF检验方程的基础上加入常数项、滞后项和时间趋势项。1.2时间序列的协整关系检验对于两组时间序列的协整关系检验，Engle-Gra

4、nger提出了两步法的EG检验模型。有关两组时间序列协整关系的检验，一般采用EG两步法即可。对于多组时间序列变量的协整关系检验，可以采用Johansen检验。由于本文采用EG两步法，因此不对Johansen检验作更多阐述。1.3时间序列的格兰杰因果关系检验5格兰杰因果检验是考察经济变量时间序列之间因果关系的常用方法。Granger认为，考察Xt和Yt之间的格兰杰因果关系时，首先要考察Yt经过一定滞后期后能被Xt的解释程度，然后再分析如果介入Xt的滞后值，能否提高Yt的被解释程度。Granger还指出，如果两组时间序列之间存在协整关系，则二者之间至少会存在一个方向的格兰杰因果关系。2固定

5、投资、粮食价格与通货膨胀的实证分析2.1固定资产投入与通货膨胀实证分析数据选取为了能准确地分析固定资产投入和通货膨胀之间的关系，我们选取了固定资产投入、固定资产投资指数作为固定资产投入的表征变量，选取居民消费价格指数作为通货膨胀的表征变量，时间跨度从1995～2011年。在实证分析的时候，我们最终选用了固定资产投资指数、居民消费价格指数两项参数，分别代表固定资产投入和通货膨胀。对于固定资产投资指数、居民消费价格指数分别用GDTR、JMXF两个数学符号进行表达。2.2固定资产投入与通货膨胀的表征变量平稳性检验我们首先要对GDTR、JMXF两组变量进行平稳性检验，采用的是ADF单位根检验方

6、法。在平稳性检验中，我们考虑截距项而忽略滞后项。固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF的一阶单整序列是平稳序列，而两组序列同为一阶单整，满足进行协整检验的条件。2.3固定资产投入与通货膨胀的协整关系检验5我们对固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF进行协整关系检验，求取残差，并检验其平稳性。残差序列在一阶微分后形成平稳序列，从而证实了固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF的协整关系成立，这样就表明，固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF之间存在长期均衡关系，并且当GDTR每增长1%，JMXF会增加0.278%。2.4固定资产投入与通货膨胀

7、的格兰杰因果检验5固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF之间的长期均衡关系已经被证实，那么两者是否互为格兰杰原因呢，需要借助格兰杰检验来获得。两项假设的概率值一个为0.0473、一个为0.0392，均小于5%，从而表明两项假设分别在95%的显著水平被否定。这表明，固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF之间存在双向格兰杰原因。粮食价格LSJG和居民消费价格指数JMXF的一阶单整序列是平稳序列，而两组序列同为一阶单整，满足进