产城会-半导体设备分选机产业链研究报告.docx

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1、高考半导体设备分选机产业链研究报告珞珈投资发展（某某）某某一、节点简介分选机和探针台是将芯片/电池片/硅片等的引脚与测试机的功能模块连接起来并实现批量自动化测试的专用设备。在分档筛选环节，单独使用分选机；在设计验证和成品测试环节和晶圆检测环节，测试机需要和探针台配合使用。国外主要的分选机制造商由日本的爱德万测试，探针台制造商主要有日本东京电子。(1)由于集成电路的小型化和集成化特征，分选机对自动化高速重复定位控制能力和测压精度要求较高，误差精度普遍要求在0.01mm等级；(2)分选机的批量自动化作业

2、要求其具备较强的运行稳定性，例如对UPH（每小时运送集成电路数量）和JamRate（故障停机比率）的要求很高；(3)集成电路封装形式的多样性要求分选机具备对不同封装形式集成电路进行测试时能够快速切换的能力，从而形成较强的柔性化生产能力及适应性；(4)集成电路测试对外部测试环境有一定要求，例如部分集成电路测试要求在-55—150℃的多种温度测试环境、无磁场干扰测试环境、多种外场叠加的测试环境中进行，如何给定相应的测试环境是分选机技术难点。二、产业链图谱高考三、智能行业透视（1）行业规模行业规模数据来源

3、：长江证券标题：机械行业:国产替代提速,半导体测试设备率先突围发布时间：2019-05-20摘要：2019年全球测试设备市场空间约50亿美元，略有下滑，2020年有望回升。2019年中国大陆数字测试机市场空间约30~35亿元，存储器测试机约8~9亿元，模拟测试机约5~6亿元，分选机和探针台各约9~10亿元。数据来源：光大证券标题：长川科技首次覆盖报告:测试设备国产替代空间大,龙头内生外延稳增长发布时间：2018-12-27摘要：长川科技:国内半导体测试设备龙头公司主要为集成电路封装测试企业、晶圆制造

4、企业、芯片设计企业等提供高考测试设备,目前公司主要产品包括测试机和分选机。公司2018Q1-Q3实现营收1.72亿元,同比增长73.86%;归母净利润3223万元,同比增长27.32%。数据来源：国信证券标题：2018年三季报点评：营收延续高增长，公司成长动力十足发布时间：2018-10-31摘要：1）公司IPO的募投项目预计2018年四季度逐步投入使用，一方面生产基地可形成年产1100台测试机及分选机的生产能力，突破产能限制，为公司扩大市场份额提高产能保障；另一方面研发中心为下一代测试设备技术进行

5、储备积累，利好公司长期发展；2）公司高度重视研发，18年三季度研发投入0.46亿元，同比增长88.82%。数据来源：中金点睛标题：中金：本土半导体检测设备厂商有望成为进口替代的先行者发布时间：2018-09-28摘要：后道检测设备包括测试机、分选机和探针台三类，我们估算以上设备2019e中国大陆市场空间分别为67/10/17亿元。数据来源：国泰君安标题：半导体检测设备专题报告：探寻精测电子和长川科技的成长之路发布时间：2018-03-20摘要：高考表2：判断总测试机+探针台+分选机的市场空间超过40

6、0亿人数据来源：SEMI、国泰君安证券研究而分地区看，2018年中国地区的设备销售增长率预计近49.3%，达到113亿美元（750亿人民币），如果以同样的设备占比计算，2018年中国地区的后道FT测试设备市场空间约为9-10亿美元，合计约60-65亿人民币。（2）竞争格局竞争格局数据来源：长江证券标题：机械行业:国产替代提速,半导体测试设备率先突围发布时间：2019-05-20摘要：19和20年测试设备市场空间按SEMI预测的全球半导体设备总市场空间乘以9%计算资料来源：SEMI，长江证券研究所测试

7、设备中，测试机市场份额最大，各类测试机加总约占测试设备市场空间的65%-70%；分选机与探针台市场空间相近，约各占测试设备总市场空间15%左右。数据来源：长江证券标题：机械行业:国产替代提速,半导体测试设备率先突围发布时间：2019-05-20摘要：2019年全球测试设备市场空间测算（亿美元）SOC测试机Memory测试机模拟测试机探针台分选机资料来源：SEMI，泰瑞达官网和财报，长江证券研究所竞争格局：测试机与探针台巨头垄断，分选机市场相对分散，行业加速整合测试设备在测试精度、测试速度、并测能力、

8、自动化程度和测试可靠性等方面要求较高，目前，全球集成电路先进测试设备制造技术基本掌握在美国、日本等集成电路产业发达国家的厂商手中。数据来源：长江证券标题：机械行业:国产替代提速,半导体测试设备率先突围高考发布时间：2019-05-20摘要：探针台和分选机分别约占测试设备市场份额的15%左右，若按2019年全球测试设备市场空间约50亿美元计算，则预计2019年全球探针台和分选机的市场空间分别约为8~9亿美元。数据来源：国泰君安标题：测试设备领先企业，有望实现进口替代发布