国际金融第四章--外汇实务概要ppt课件.ppt

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1、第四章外汇实务外汇交易实务是对基础理论知识的进一步运用。1了解外汇市场的起源、功能及发展状况熟悉外汇市场的结构掌握外汇市场的交易活动和各种交易产品熟悉企业面临的外汇风险种类及其成因2专门从事经营各种外汇买卖、清算和外汇资金转移的场所，它是由各种经营外汇业务的机构和个人汇合在一起，通过各种交易工具和通讯手段组合成的一般是无形市场，没有具体的交易场所，买卖双方无需见面，由电话、电传、计算机和网络所联系并进行交易的市场345外汇市场作为国际经济联系的纽带，集中地反映了国际经济、国际金融的动态和各国汇率变化的趋势，

2、外汇市场为促进国际贸易的发展，国际投资和各种国际经济往来的实现提供了便利条件。6(1)反映和调节外汇供求一国对外经济、贸易的收支以及资本金融项目的变化都最终反映到外汇市场供求状况上，政府、企业、个人通过外汇市场可以解决自己的外汇供求问题。7(2)形成外汇价格体系银行接受顾客买卖外汇后，需在银行间市场进行调节，因而自然产生外汇的供需，加上银行本身自发性的供需，在市场通过竞价过程便会产生汇率，随后，银行对顾客交易的汇率再根据上述银行间成交汇率加以确定。8(3)实现购买力的国际转移国际经济交易必然会产生国家之间的

3、债权债务关系，需要进行国际支付，把货币购买力从债务人所在国向债权人所在国转移。进行国际支付，债务人一般要通过外汇市场把本国货币兑换为债权人所在国货币，将其汇兑和支付给债权人，债权人获得一定数量的货币，从而获得一定的购买力，使国际经济交易得以进行下去。结清国际债权债务关系，实现货币购买力的国际转移，是外汇市场最基本的功能。9(4)提供外汇资金融通外汇市场通信设施完备、经营手段先进、资金融通便捷、是理想的外汇资金集散中心。从而成为世界资本再分配的重要渠道，为银行外汇业务提供平衡头寸的蓄水池作用。由于闲置的外汇资

4、金大量涌向外汇市场，为外汇需求者提供越来越多的可筹资金，还对促进国际贸易发展，促进投资的国际化起着不可忽视的作用。同时，外汇市场也为金融资本的输出、国际垄断资本的对外扩张和外汇投机等提供角逐场所。10(5)防范汇率风险浮动汇率制度下，汇率经常性的剧烈波动直接影响国际贸易和国际资本流动。外汇市场通过各种外汇交易活动(如远期外汇买卖、期货或期权交易等)，可以减少或消除汇率风险,促进国际贸易的发展。11121314151617例：一家瑞士银行接到一家美国银行的问价，瑞士交易商报：$1=SF1.6530---40美

5、国银行没有反应，意味无意于此交易18五分钟后，英国一家银行询价瑞士交易商：$1=SF1.6530---40英国交易商：卖给你$200万，价30瑞士交易商复述一遍：买进美元200万，价3019201.6525---3521买卖双方先行签订合同，规定买卖外汇的数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期再按合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。22(1)远期外汇交易的目的23（2）远期外汇交易的汇率=期汇汇率期汇汇率与现汇汇率差价=汇水汇水分为：升水贴水平价24期汇汇率计算：直接标价法间接标价法升水期汇汇率=

6、现汇汇率+升水期汇汇率=现汇汇率-升水贴水期汇汇率=现汇汇率-贴水期汇汇率=现汇汇率+贴水25（3）远期外汇交易报价方式直接报价：直接报出外汇的远期价格例：某日苏黎世市场：Sport:$1=SF0.9578—8530days:$1=SF0.9580—8760days:$1=SF0.9581—8890days:$1=SF0.9583—92180days:$1=SF0.9585—94360days:$1=SF0.9587—9626(4)掉期报价银行首先报出即期汇率，在即期汇率的基础上再报出点数，客户把点数加到或

7、从即期汇率中减掉点数而得出远期汇率，点数应加应减要根据两个因素而定：第一是直接标价还是间接标价；第二是远期升水还是贴水。27例：直接标价法下：纽约外汇市场：Sport:&1=$1.5668---7230days:6—490days:12--8180days:24--16360days:30--202829某美国商人签订了向英国出口价值&1000万的合同，3个月后收汇，为防风险，该商人与银行签订卖出3个月&1000万的远期合同，问到期可保证收到多少美元？30间接标价法下：伦敦外汇市场：Sport:&1=$1.

8、5642---5830days:2—890days:8---12180days:16--22360days:20--323130days:1.5644—6690days:1.5650---70180days:1.5658---80360days:1.5662---9032某英国商人从美国进口一批价值$1000万的货物，3个月后付款。为防风险，该商人签订购买3个月美元1000万的远期合同，问：3个月后该商人需用多少