国际金融-外汇与汇率ppt课件.ppt

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1、外汇与汇率外汇的含义外汇是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。其中包括由中央银行及政府间协议而发生的在市场上不流通的债券，而不论它是以债务国货币还是以债权国货币表示。汇率的含义外汇汇率(ExchangeRate)又称外汇汇价，就是一国货币与另一国货币的比价，或者以一种货币所表示的另外一种货币的价格。如100美元=740.47/740.95人民币元，100欧元=1 085.48/90人民币元。汇率的标价方法1．直接标价法2．间接标价法又称应收标价法，是指以一定单位(1、10

2、0、1 000等)的本国货币为标准，将其折算成一定数额的外国货币。又称应付标价法，是指以一定单位(1、100、1 000等)的外国货币为标准，将其折算成一定数额的本国货币。从银行买卖外汇的角度分类1．买入汇率2．卖出汇率3．中间汇率买入汇率(BuyingRate)也称买入价或汇买价，是银行从同业或客户那里买入外汇时所使用的汇率。中间汇率(MiddleRate)也称中间价，即买入和卖出汇率的算术平均数，多在理论分析和媒体报道中使用。卖出汇率(SellingRate)也称卖出价或汇卖价，是银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。例题：如果你是某银行的交易员，客户向你询问澳元兑美元的

3、汇价，你答复道：“0.7685/0.7690”。请问：(1)如果客户要卖出澳元，汇率是多少？(2)如果客户要买进澳元，汇率又是多少？按外汇交易交割期限长短分类即期汇率(SpotRate)即外汇买卖成交后，买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割所使用的汇率。远期汇率(ForwardRate)是由外汇买卖双方签订合同，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。1．即期汇率2．远期汇率按外汇管制的情况不同分类1．官方汇率2．市场汇率官方汇率(OfficialRate)即一国外汇管理当局规定并予以公布的汇率。市场汇率(MarketRate)即由外汇市场供求关系决定的汇率。按国际汇

4、率制度不同分类1．固定汇率固定汇率(FixedExchangeRate)是指一国货币同另一国货币的汇率基本固定，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方干预来保证汇率的稳定。2．浮动汇率浮动汇率(FloatingExchangeRate)是指一国货币当局不规定本国货币对其他货币的官方汇率，也无任何汇率波动幅度的上下限，外汇汇率随着外汇市场的供求变化自由涨落。即期外汇交易(SpotExchangeTransaction)又称现汇买卖，指外汇银行与客户或其他银行之间在外汇买卖成交后，于当天或两个营业日内按成交时的汇率办理交割的外汇业务活动。交割指的是双方履行资金划拨、完成收付相应货币的

5、行为。即期外汇交易的交割日期有3种现金交割(ValueToday)次日交割(ValueTomorrow)标准交割(ValueSpot)即期外汇交易的报价大数省略法报价外汇报价采用点数标价法，有效数字为5位。在一般情况下，精确到0.1‰货币单位，即汇率小数点后第4个单位数(0.0001)，如：EUR1＝USD1.2345/1.2348但是，在实际外汇交易操作中，外汇交易员不报全价，只报出汇率小数点后的最后两位数。远期外汇交易(ForwardExchangeTransaction)，也称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率和交割时间等交易条件

6、，到期才进行实际交割的外汇交易。远期外汇交易的概念远期外汇交易的类型1．固定期限远期外汇交易2．择期远期外汇交易固定期限远期外汇交易(FixedForwardTransaction)，是指交割日固定在将来某一天(如成交后20天、1个月、12个月等)的远期外汇交易。择期远期外汇交易(OptionalForwardTransaction)，是指买卖双方在签订远期外汇交易协议时，只确定交易规模、汇率和一个交割期间，买卖双方在交割期间的任何一天均可进行交割。远期外汇交易的基本术语1．升水(Premium)2．贴水(Discount)如果某种外汇的远期汇率比即期汇率低，称为贴水(Disc

7、ount)。远期外汇交易中使用的汇率是远期汇率，远期汇率可能高于或低于即期汇率。如果某种外汇的远期汇率比即期汇率高，称为升水(Premium)。远期外汇交易的基本术语3．平价(ParorFlat)如果某种外汇的远期汇率和即期汇率一样，称为平价(ParorFlat)。远期外汇交易的报价报出远期汇率与即期汇率的差价1．远期点数报价法(ForwardRateinPoint)远期汇率与即期汇率的差称作掉期率(SwapRate)，掉期率通常用点数来表示，报出远期汇率与即期汇率的差价的报价方法也称为远期