国际金融第1章 外汇与汇率课件.ppt

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1、第一章外汇与汇率外汇的含义外汇的三个特征外汇概述汇率的含义汇率的标价方法汇率的主要种类外汇汇率汇率的经济分析汇率确定的基础影响汇率变化的因素汇率变化对经济的影响一、基本内容二、学习目的与要求了解外汇、汇率等基本概念；掌握汇率的几种分类；学会解读外汇行情表；理解影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响，初步掌握动态预测和分析汇率趋势的方法。第一章外汇与汇率外汇(ForeignExchange)，即国际汇兑，是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融最基本的概念之一。第一节外汇概述一、外汇(ForeignExchange)的含义动态(Dynamic)的外汇，即“国际汇兑”，

2、是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的金融活动。2.静态(Static)的外汇，即用于国际汇兑活动的支付手段和工具。静态的外汇又有广义和狭义之分。广义的外汇我国于2008年8月5日公布实施的《中华人民共和国外汇管理条例》中规定，外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：外币现钞，包括纸币、铸币等；外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；外币有价证券，包括债券、股票等特别提款权其他外汇资产。（注：票据包括汇票、支票、本票等）强调能直接用于国际结算。因此，只有存在国外银行的外币存款以及可以索取存款的外币票据（如汇票、支票等）

3、才是狭义的外汇。狭义的外汇1.自由兑换性2.普遍接受性3.可偿性二、外汇的特征一、汇率的含义外汇汇率（ExchangeRate）又称外汇汇价、外汇牌价，是一国货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间兑换的比率。汇率也是用一国货币所表示的另一国货币的相对价格。第二节外汇汇率二、汇率的标价方法标价法中的基准货币和报价货币：基准货币（BasedCurrency）：又称“单位货币”，“被报价货币”（ReferenceCurrency），指各种标价法下数量固定不变的货币；报价货币：又称“标价货币”（QuotedCurrency），指各种标价法下数量变化的货币。二、汇率的标价

4、方法1、直接标价法(DirectQuotation）直接标价法是以一定单位(1个或100个、10000个单位等)的外国货币为基准，折算为若干单位的本国货币来表示汇率的方法。直接标价法例：2013年2月16日，中国银行，每100外币合人民币数美元628.56港元81.04英镑952.83欧元822.31日元6.776瑞士法郎668.53在直接标价法下，以外币为基准货币，本币为报价货币。在直接标价法下，外币数额固定不变，汇率涨跌以相对的本币数额变化来表示。目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价法来表示汇率直接标价法二、汇率的标价方法2、间接标价法(IndirectQuota

5、tion)间接标价法是以一定单位(一般为１个单位)的本国货币为基准，折成若干单位的外国货币来表示汇率的方法。间接标价法例：2013年2月26日，伦敦外汇市场（每一英镑合外币数）美元1.5209港元11.7948日元139.94瑞士法郎1.4134间接标价法－在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为报价货币－在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率涨跌以相对的外币数额的变化来表示。－英国一直使用间接标价法，美国从1978年9月１日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数几种货币的汇率仍然采用直接标价法。此外，欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区也使用间接标价法。－很

6、显然，同两种货币，直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘积为１。二、汇率的标价方法3、美元标价法(USDollarQuotation)以一种国际上的主要货币或关键货币（keycurrency)（如美元等）来作为汇价标准的标价方法被称为“美元标价法”。例：某日国际外汇市场上美元兑日元83.0800美元兑港元7.7852美元兑瑞士法郎0.9439（这里美元为关键货币，也叫基准货币，日元、港元、瑞士法郎等称为报价货币,也叫计价货币）欧元兑美元1.3689英镑兑美元1.6248（这里欧元、英镑为基准货币，美元、日元为报价货币）主要货币名称以及世界标准化组织制定的货币符号货

7、币名称货币符号货币名称货币符号人民币CNY美元USD欧元EUR日元JPY英镑GBP港元HKD瑞士法郎CHF德国马克DEM法国法郎FRF加拿大元CAD汇率的表述方式美元兑港元7.7510USD/HKD7.75101美元＝7.7510港元或USD1=HKD7.7510国际市场惯例，汇率标价由5位有效数字组成，精确到小数点以后的第4位。在小数点以后的4位有效数字中，从右边向左边数过去，第一位称？“个（基本）点”，简称基点，它是汇率变动的最小单位。第二位称为“？十个（基本）点”，第三位称“？百个（基本）点”。如：USD/H