浅析BT模式下施工企业资金管理问题毕业论文.doc

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1、浅析BT模式下施工企业资金管理问题摘要：随着社会主义市场经济体制逐渐在我国确立，政府投资项日的经营管理方式也发生了重大变革，山先前的政府包办式的经营管理逐步过渡到市场化的经营管理mo在这•背景下，政府投资项目管理不断地开始运用BT模式。这是一种创新的建设方式，给我国相关市政工程的建设带来了很大的便利，但是由于市政工程通常投融资巨大，建设周期较长，资金管理也相对复杂。本文将对BT模式下施工企业资金管理方面的融资问题和成本管理问题展开探讨，以期能够使BT模式能够以更加成熟的面貌来为施工企业服务。关键词：BT模式施工企业资金管理一、引言BT(Build—Transfer)模式是当

2、前在相关政府主导的工程项目建设过程中积极推行的一种建设方式。BT是一种先建设后移交的模式，具体是指项目业主与BT项目公司签订特许权协议，在相关协议规定的时间内，山项目公司进行融资与建设并承担相应的建设风险，待项目建成且验收合格后，由业主进行"I购的一种投融资建设模式。这种BT模式下的资金管理相对于传统的资金管理方式而言，具有很多优势：首先，山于地方政府在基础设施建设项目中普遍存在融资困难的问题，这一模式在有效解决这一•问题的同时，也能够为民间资本的找到新的投向，进而为民间资本创造新的利润点；再者，BT项目投资同报的相对有效性，因为项目建设的投资同报相对比较稳定；最后，BT模

3、式能够建立-利产融结合的格局，这一模式需要企业、银行以及信托投资公司等金融机构相互配合与协作才能完成，这样既有利于提高施工企业对市场风险的抵抗能力，也对资本的有效扩张有益。然而BT模式作为一种新兴的建设模式，相关流程与风险控制过程仍不成熟，尤其是在资金管理方面面临的问题更为严峻，也是相关施工企业需要给予更多关注的问题。本文将从融资风险管理与成本控制管理两个方而来解析BT模式下施］•.企业资金管理方而的问题。二、BT模式下施工企业融资风险管理问题在BT模式下，先利用自有资金或其他资金带资建设是项H业主对BT项目企业所提出的要求。在项目的建设期，与传统项目不同，BT项目企业不能

4、获得工程项目的预付款和进度款等与业主相关的任何支付，这也就给施工企业带来了资金筹措的压力，也更多的承担了项目的资金筹措风险。BT工程项目建设通常具有规模较大及周期较长的特点，而且项目的参与方较多旦相关关系较为复杂，这也导致了资金的需求量也大的问题，进而对BT项目企业的融资风险管理提出了更高的要求。从BT项目的承包方的角度出发，在相关项目建设完成并验收合格后宜接移交给地方政府或其委托机构，施工企业自身并不参与项目的生产运营。因而，项目融资风险主要集中于项目的建设期，表现为资金的筹措、使用风险和工程建设的风险，具体可细化为市场风险、法律风险及施工企业资金周转能力风险。（一）市场

5、风险通常，项目融资风险的市场风险是指与相关项目的产品或服务相关的在项目生命周期内销售量和市•场价格两个变量的变动对项目预期收益的所造成的不确定性。BT模式下项目融资方式山于具有一定的特殊性，即BT项目公司不参与生产运营，它所承担的市场风险是指在建设期内BT项目建设所需的原材料、机械设备以及劳动力等的价格或数量的变化对BT项目预期收益所产生的不确定性的影响。（二）法律风险BT模式尚属新兴建设模式，在我国有大面积推广的可能性。但是，当前我国还没有出台专门的与BT建设模式的相关法律法规，这也就造成了其在法律监管的过程中属于真空地带。在当下的实际操作中对BT模式下相关行为的规范也只

6、能参照相关法律法规的精神来进行。然而，基础设施建设项目资源比较稀缺，加之缺乏相关法律的有效监管，权利寻租、钱权交易的现象极有可能发生，腐败行为也就山此滋生。因而，随着BT模式不断发展，这方面的法律也将会逐渐完善，相关了监管也将逐渐到位，这也就会带来相关的法律风险。在BT模式下，通常项目企业从政府承接项目，然后以政府信用作为信托来向银行申请贷款，在得到贷款之后便启动BT项目。BT项目启动之后，通过占用下游原材料和设备供应商或者分包商的资金来推进项目的建设，在项目建成并经过验收之后，最终可以获得政府的购价款。上述的业务运作模式对项目企业的资金周转能力也提出了较高的要求，该模式下

7、的资金安排较为紧凑，有可能产生流动性危机。一•环扣一环的资金运作模式导致只要其中一个链条的运行出现问题，便会导致整条资金链的断裂。这一风险与传统方式下的融资有很大不同。上述风险中的市场风险与法律风险多为系统性风险，是施工企业所无法控制的，即便如此，风险管理人员也应该做好防范相关系统性风险的准备，力求使施工企业主体自身的利益最大化或者损失最小化。在具体操作的过程中，可以通过以下措施来施行：通过商业保险机构提供的保险或者担保合同来对不可抗力风险进行转移或分散；在金融风险的对冲方而，可以积极采用汇率期权、期权期货和浮动利