第二讲 外汇市场及外汇交易论述ppt课件.ppt

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1、外汇市场与外汇交易2第二讲1课程提纲本部分主要讲述外汇市场及功能、外汇交易的种类及其作用主要内容外汇市场及功能汇率及标价方法外汇交易的种类及作用2一、外汇市场及功能外汇以外国货币表示的支付手段或资产外汇的种类外币现钞：指直接持有的外国货币，包括纸币、铸币。外币支付凭证或者支付工具：指外币和票据，包括外币票据、银行存款凭证、银行卡等。外币有价证券：包括债券、股票等。其他：包括特别提款权、其他外汇资产。3外汇市场的含义进行外汇买卖的交易场所。外汇市场的种类有形外汇市场、无形外汇市场客户市场、银行同业市场4有形外汇市场是指银行、客户等参加外汇

2、交易的各方在固定时间进行集中交易的封闭式固定交易场所。无形外汇市场是指没有固定交易场所，交易各方通过现代化通讯方式沟通买卖意向、完成交易的开放式市场。如伦敦外汇市场、纽约外汇市场、东京外汇市场、香港外汇市场等。5客户市场是指银行和客户之间的交易市场银行同业市场是指银行之间的交易市场6外汇市场的参与者外汇银行和非银行外汇经营机构联系外汇供求双方的主要中介人，通过提供中介服务取得外汇买卖差价。外汇经纪人在银行间或银行与客户之间代恰外汇买卖业务的中介人，主要任务是促成交易。外汇最终的需求者和供给者外汇市场的最终客户7投机者或套汇者通过外汇汇率

3、变动或不同市场同一时点的价格差异牟取利润。中央银行不以营利为目的，通过干预外汇市场保护本国利益。8外汇市场的功能满足企业、个人的正常外汇需求。企业进行套期保值，回避外汇风险。投机套汇，获取收益。9二、汇率及标价方法汇率不同货币买卖之间的兑换比率，即一个国家的货币折算为另一个国家货币的价格。汇率的标价方法直接标价法间接标价法10直接标价法以一定单位的外国货币为标准，计算应付多少单位的本国货币的标价方法。1美元=8.6人民币间接标价法以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币的标价方法。英国采用这种标价方法。11思考：在直接标价法

4、下，如果汇率上升，何种货币升值、何种货币贬值？间接标价法下呢？两种标价方法之间有什么关系？12汇率的种类即期汇率、远期汇率指目前的汇率，用于外汇的现货买卖，是外汇买卖双方在成交当日或两天以内交割使用的汇率，也称现汇汇率。指现在由外汇买卖双方签订远期合同时规定的、在未来一定时期进行交割时使用的汇率。13银行的买入汇率、卖出汇率、中间汇率外汇银行向客户买进外汇时使用的汇率外汇银行向客户卖出外汇时使用的汇率是买入汇率与卖出汇率的平均数银行买入/卖出汇率之间的差额一般为1%-5%之间，是外汇银行的手续费收益。买入/卖出汇率的差价=（卖出价-买入

5、价）/买入价（或者卖出价）14三、外汇交易的种类即期外汇交易远期外汇交易外汇期货交易外汇期权交易15即期外汇交易即期外汇交易的含义又称现汇交易，指按银行当天挂牌的即期汇率成交，并于当日或两个营业日之内进行交割的交易方式。作用满足外汇需要者现时的需要套期保值，回避外汇风险。投机套汇，获取收益。16投机套汇的种类直接套汇间接套汇17直接套汇直接套汇（两地套汇）利用两个不同地点外汇市场上某种货币的汇率差异，同时进行买卖，从中获取汇率差额收益的行为。例1：某日伦敦市场上1英镑=1.5280美元，同时，纽约市场上1英镑=1.5282美元。可否套汇

6、？如何套汇？18间接套汇间接套汇（三角套汇）利用三个或三个以上不同地点外汇市场上三种或多种不同货币之间的汇率差异，同时进行买卖，从中获取汇率差额收益的行为。19间接套汇示例例2：某日伦敦、法兰克福、香港三地外汇市场的行情如下：伦敦市场1英镑=1.5432欧元，同时，法兰克福市场1欧元=7.3372港币，香港市场1英镑=11.3103港币。可否套汇？如何套汇？20远期外汇交易远期外汇交易也称期汇交易，指交易双方按远期汇率签订远期合同，按合同约定的日期、币种、金额等进行交割的外汇买卖交易。期限一般为1个月、3个月、6个月、9个月、12个月等

7、。21思考：远期汇率与即期汇率会相同吗？22汇率升水、贴水与平价汇率升水如果远期汇率高于即期汇率，称远期汇率升水。汇率贴水如果远期汇率低于即期汇率，称远期汇率贴水。汇率平价如果远期汇率等于即期汇率，称远期汇率平价。23汇率升水与贴水的计算一般以年为单位例3：美元与马克的即期汇率为1美元=1.825马克，60天的远期汇率为1美元=1.775马克。美元的远期汇率是升水还是贴水？每年升水或贴水的百分比是多少？24远期外汇交易的作用套期保值，回避外汇风险。投机套汇，获取收益。套期保值的种类买进套期保值卖出套期保值25买进套期保值买进套期保值的含

8、义就是预计未来某一时间需要某种外币时，在远期外汇市场上签订买入同一外币的远期合约。26买进套期保值示例例4：某中国国际企业从美国进口商品，3个月后需要150万美元。当时美元的即期汇率1美元=7.89人民币，