财务管理营运资金管理.doc

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1、营运资金管理一、单项选择题1、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（　）。A、占用形态的不同 B、金额是否确定 C、形成情况　　 D、利息是否支付 【正确答案】C【答案解析】以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。2、下列关于如何选择流动资产投资策略的说法中，错误的是（　）。A、首先需要权衡的是资产的收益性与风险性 B、充分考虑企业经营的内外部环境 C、可能还受产业因素的影响 D、不会受产业因素的影响 【正确答案】D【答案解析】一个企业的流动资产投资策略可能受产业因素的影响

2、。在销售边际毛利较高的产业，如果从额外销售中获得的利润超过额外应收账款所增加的成本，宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益，因此，选项D的说法错误。3、运用成本模型计算最佳现金持有量时，需要考虑的成本不包括（　）。A、管理成本 B、机会成本 C、转换成本 D、短缺成本 【正确答案】C【答案解析】确定目标现金余额的成本模型认为最优的现金持有量是使得现金的机会成本、管理成本、短缺成本之和最小化的持有量。其中，现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益，现金持有量越大，机会成本越大，反之就越小；现金的管理

3、成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，一般认为在一定范围内和现金持有量没有明显的比例关系；现金的短缺成本是指在现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失，现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。4、在营运资金管理中，企业将“从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期”称为（　）。A、应付账款周转期 B、存货周转期 C、经营周期 D、应收账款周转期 【正确答案】C【答案解析】企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材

4、料，加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称为应收账款周转期。但是企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。二、多项选择题1、下列各项中，属于自然性流动负债的有（　）。A、应付账款 B、应交税费 C、应付职工薪酬 D、短期借款 【正确答案】ABC【答案解析】自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形

5、成的流动负债。2、在现金管理中，下列说法正确的有（　）。A、拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义 B、现金的收益性最强，对其持有量越多越好 C、企业的现金持有量＝交易性需求的现金持有量＋预防性需求的现金持有量＋投机性需求的现金持有量 D、现金存量过多会使企业的收益水平下降 【正确答案】AD【答案解析】现金收益性最弱，对其持有量不是越多越好，所以选项B不正确。企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金可以用于满足其他需求，因此，选项C的说法不

6、正确。3、营运资金管理应该遵循的原则包括（　）。A、满足合理的资金需求 B、保证一定的盈利能力 C、保持足够的长期偿债能力 D、节约资金使用成本 【正确答案】AD【答案解析】企业进行营运资金管理，需要遵循以下原则：（1）满足合理的资金需求；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本；（4）保持足够的短期偿债能力。4、下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（　）。A、减慢支付应付账款可以缩短现金周转期 B、产品生产周期的延长会缩短现金周转期 C、现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和 D、现金周转期是介于

7、公司支付现金与收到现金之间的时间段 7【正确答案】ACD【答案解析】现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期。如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。三、判断题1、公司该选择何种流动资产投资策略，首先需要权衡的是资产的收益性与风险性。（　）【正确答案】对【答案解析】一个公司该选择何种流动资产投资策略，首先需要权衡的是资产的收益性与风险

8、性。2、企业持有一定数量的现金主要是基于交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业的现金持有量应该等于三种需求下的现金持有量之和。（　）【正确答案】错【答案解析】企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金可以用于满足其他需求。3、供应商在信用条件中规定有现金折扣，目的主要是扩大销售收入。（　）【正确