第七章-传统的外汇交易.ppt

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1、第七章传统的外汇交易【导入案例】询价方：What’syourspotUSDJPY,pls?(请问即期美元兑日元报什么价？)报价方：104.20/30(也可以写作20/30或104.20/104.30)询价方:YoursUSD1或SellUSD1.（“1”代表100万)。或者：MineUSD1或BuyUSD1.报价方：OK,done.(好了，成交)第一节即期外汇交易一即期外汇交易的概念:又称现汇交易，是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易。营业日—指一国法定休息日和节假日以外的工作日期。交割—具体表现为交易双方分别按对方的要求将卖出的货币解

2、入对方指定的银行帐户。第一节即期外汇交易（一）如果两个即期汇率都是以美元作为基础货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉相除计算出来。（二）如果两个即期汇率都是以美元作为报价货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉相除套算出来。（三）如果两个即期汇率中，其中一个即期汇率是以美元为基础货币，另一个即期汇率是以美元作为报价货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过同边相乘计算出来。例一：已知：USD/CNY=8.2760/80USD/HKD=7.7860/80求：HKD/CNY=?解：因即期汇率都是以美元作为基础货币，应交叉相除得出HK

3、D/CNYUSD/CNY=8.2760/80USD/HKD=7.7860/80所以，HKD/CNY=8.2760÷7.7880/8.2780÷7.7860=1.0627/31例二：已知：EUR/USD=1.1020/40AUD/USD=0.6240/60求：EUR/AUD=?解：因即期汇率都是以美元作为报价货币，应交叉相除得出EUR/AUDEUR/USD=1.1020/40AUD/USD=0.6240/60则：EUR/AUD=1.1020÷0.6206/1.1040÷0.6240=1.7604/92例三：已知：EUR/USD=1.1020/40USD/CN

4、Y=8.2760/80求：EUR/CNY=?解：因在两个即期汇率中，只有一个即期汇率是以美元作为基础货币，而另一个即期汇率是以美元作为报价货币，应通过同变相乘套算出EUR/CNY的汇率EUR/USD=1.1020/40USD/CNY=8.2760/80所以：EUR/CNY=1.1020×8.2760/1.1040×8.2780=9.1202/389第一节即期外汇交易ABC:CHF1询价者ABC询价，金额为100万美元的瑞士法郎XYZ:CHF1.6213/18报价银行XYZ报价，价格为1美元1.6213/18瑞士法郎ABC:1.6213DONEMYCHFTO

5、ABC以1.6213的价格，卖出美元100万给XYZ，即买入相对ABCZURICHA/C金额的瑞士法郎，要求XYZ把它的瑞士法郎汇入设于苏黎士的瑞士法郎账户中XYZ:AGREECHFAT1.6213WEBUYUSD1MIOCHFVALMAY20USDTOXYZN.Y.TKSFORCALLINGNDEALBIBIXYZ回应此笔交易已经成交，进行确认，XYZ以1.6213买入美元100万，卖出瑞士法郎，交割日为5月20日，XYZ要求ABC把它的美元汇入XYZ在纽约的美元帐户,XYZ谢谢ABC的询价及交易ABC:TKSFORPRICEABC谢谢XYZ的报价第一节

6、即期外汇交易套汇交易：指外汇交易者利用不同外汇市场在同一时刻的汇率差异，在汇率低的市场上买进，同时在汇率高的市场上卖出，赚取不同市场汇差收益的外汇交易。第一节即期外汇交易1，直接套汇，也称为两角套汇或两点套汇，是指利用两种货币在两个外汇市场上即期汇率的差异，贱买贵卖，以获取外汇差额利润的外汇交易。假定同一时刻，以下两个外汇市场的即期汇率如下：伦敦外汇市场1英镑＝1.9685美元纽约外汇市场1英镑＝1.9665美元两地差价0.002美元。若纽约某外汇银行在当地以196.65万美元买入100万英镑，以此英镑电汇至伦敦并同时在伦敦外汇市场卖出，收进196.85万

7、美元，可赚到2000美元的套汇利润。第一节即期外汇交易2，间接套汇，也称为三角套汇或三点套汇，是指利用三个外汇市场之间即期汇率的差异，同时在这些外汇市场上进行贱买贵买，以赚取汇差收益的外汇交易。假定，某一天同一时刻，以下三个外汇市场的即期汇率如下：香港外汇市场1美元＝7.7814港元纽约外汇市场1英镑＝1.4215美元伦敦外汇市场1英镑＝11.0723港元1、利用这三个外汇市场的行市是否可以进行三地套汇？2、若能套汇，以1000万港元进行套汇，可获取多少套汇利润？QUESTION步骤一：将三地汇率换成统一标价法（间接标价法），即香港外汇市场：1港元＝1/7

8、.7814美元纽约外汇市场：1美元＝1/1.4215英镑伦敦外汇市