《传统外汇交易》doc版

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1、第五章传统的外汇交易一、名词解释1．即期外汇交易（SpotExchangeTransaction）又称现汇交易，指外汇交易双方按当天外汇市场的即期汇率成交，并在交易日以后第二个工作日（T+2）进行交割的外汇交易。2．远期外汇交易（ForwardExchangeTransaction）是指买卖双方按外汇合同约定的汇率，在约定的期限（成交日后第二个工作日以后的某一日期）进行交割的外汇交易。3．套汇交易（Arbitrage）又称地点套汇，它是指利用同一时间、不同地点两种货币间汇率的不一致，以低价买入，同时以高价卖出某种货

2、币，以谋取利润的一种外汇交易。4．直接套汇（DirectArbitrage）也称为双边套汇（BilateralArbitrage）或两地套汇（Two-PointArbitrage）、两角套汇，它是指利用同一时间两个外汇市场之间存在的汇率差异进行套汇。5．间接套汇（IndirectArbitrage）又称多边套汇（MultilateralArbitrage）或交叉套汇（CrossArbitrage），它是指利用同一时间至少三个外汇市场上的汇率差异，进行贱买贵卖，从中赚取汇率差的行为。6．套利交易（InterestAr

3、bitrage）又称利息套汇，它是利用两国市场的利率差异，把短期资金从利率低的市场调到利率高的市场投放，以赚取利息差额收入的外汇交易活动。7．非抛补套利（UncoveredInterestArbitrage）是指不采取套期保值措施的套利交易。8．抛补套利（CoveredInterestArbitrage）指套利者在把资金从甲地调入乙地以获取较高利息的同时，还通过在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防范风险。9．掉期交易（SwapTransaction）又称调期交易，是指在外汇市场上买进或卖出一种货币的同时，卖出或买进同

4、等金额的该种货币，但买进或卖出的交割日期不同。10．择期交易（ForwardOptionTransaction）是远期外汇交易中的一种较为特殊的形式。它是指买卖双方在订立合约时，事先确定了交易的价格、数量和期限，订约人可以在这一期限内的任何一个营业日，按照约定买进或卖出约定数量的外汇。二、填空题1．交易的方式通常有三种，它们是电汇、信汇和票汇。2．在远期汇率报价中，在直接标价法下，当汇率采用双向报价时，若远期差价以小/大顺序排列，表示远期外汇升水；若远期差价以大/小顺序排列，表示远期外汇贴水。3．在远期汇率报价中，

5、在间接标价法下，当汇率采用双向报价时，若远期差价以小/大顺序排列，表示远期外汇贴水；若远期差价以大/小顺序排列，表示远期外汇升水。4．利用同一时间、不同地点两种货币间汇率的不一致，以低价买入，同时以高价卖出某种货币，以谋取利润的一种外汇交易被称为套汇（交易）。85．利用两国市场的利率差异，把短期资金从利率低的市场调到利率高的市场投放，以赚取利息差额收入的外汇交易活动被称为套利（交易）或利息套汇。6．掉期交易的特点是：买卖同时，货币同种，数额相同，但交割期限不同。7．择期交易可分为部分择期和完全择期。8．择期交易中报

6、价银行的报价原则是：选择从择期开始到结束期间对客户最不利、对报价银行最有利的汇率作为择期交易的汇率。三、单项选择题（在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内。）1．在即期、远期外汇交易的市场报价中，买入价和卖出价是指（B）A．报价银行买卖本币的价格B．报价银行买卖外汇的价格C．报价银行的客户买卖本币的价格D．报价银行的客户买卖外汇的价格2．根据买卖外汇的汇兑方式不同，下列不属于即期外汇业务汇兑方式的是（D）A．T/TB．D/DC．M/TD．M/M3．下列不属于远期外汇交易作用的

7、是（D）A．套期保值B．调整银行的外汇头寸C．远期外汇投机D．满足远期外汇需要4．如果即期汇率USD1=CHF1.2486-91，3三个月远期10-15，则3个月远期美元的卖出价为（B）A．1.2496B．1.2506C．1.2410D．1.24155．如果即期汇率USD1=HKD7.8610-50，3三个月远期15-10，则3个月远期港元的卖出价为（A）A．7.8595B．7.8640C．7.8625D．7.86606．如在伦敦外汇市场，1英镑对美元的即期汇率为1.6586—91，三个月远期15—10，则三个月远

8、期美元的买入价为（D）。A．1.6515B．1.6510C．1.6571D．1.65817．在择期交易中，银行卖出远期外汇，且远期外汇升水时，银行按（A）的远期汇率计算。A．最接近择期期限结束B．最接近择期开始C．择期期限内的平均汇率D．择期期限内的加权平均汇率8．在择期交易中，银行卖出远期外汇，且远期外汇贴水时，银行按（B）的远期汇率计算。A．最接近择期期