财务预测与计划.ppt

《财务预测与计划.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、5财务预测与计划5.1财务预测5.2增长率与资金需求5.3财务预算5.4弹性预算5.1财务预测财务预测的意义、目的；财务预测的步骤；销售百分比法财务预测的其他方法：线性回归资本需要量调整与分析5.1.1财务预测的意义、目的定义：财务预测就是估计对公司未来的收入、成本、利润、现金流量及融资需求等财务指标所做的估计与推测。意义：财务预测是融资计划的前提；有助于改善投资决策。目的：把握机会，创造价值；管理风险，减少损失5.1.2财务预测的方法1、预测资产负债表法：运用资产负债表基本会计等式（资产=负债+所有者权益）之间的相互关系，推算出企业一定时期现金余额及内外融资需求的方法。现金余

2、额=负债+所有者权益-非现金资产销售百分比法是预测资产负债表法中的一种。2、现金收支法：以预算期内，各项经济业务所实际发生的现金收付为依据来预测现金需求、编制现金预算方法。3、净损益调整法：以预算利润表中按权责发生制原则编制的而确定的税后利润为现金预算编制的出发点，通过逐笔调整处理各项影响损益和现金余额的会计事项，把本期的净收益数调整为本期的现金净收入的方法。5.1.2财务预测的步骤基本步骤：——销售百分比法1.销售预测：起点；对预测质量影响重大2.估计需要的资产与经营负债：它们是销售收入的函数根据历史数据估计函数关系，利用预计销售收入，预测所需资产与经营负债，以及自发增长部分

3、。这种增长可以减少公司外部融资的数额。3.估计各项费用和留存收益；假设存在函数关系，根据预计销售收入估计费用、支出、损失，再确定净收益。净收益和股利支付率共同决定留存收益所能提供的资金数额。5.1.2财务预测的步骤4.估计所需的融资。外部融资额=预计资产-已有资产-负债自发增长部分-内部资金来源5.1.3财务预测技术掌握：原理，预测模型，建模方法，评价移动平均法指数平滑法回归分析预测法：步骤、原理、模型模拟预测法预测函数：LINEST函数LOGEST函数TREND函数GROWTH函数FORECAST函数SLOPE函数INTERCEPT函数5.2销售百分比法基本原理；预测步骤评价

4、5.2.1销售百分比法——基本原理1.基本原理财务预测的销售百分比法，假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。5.2.2销售百分比法——预测步骤（1）计算的各项经营资产项目和经营负债项目占销售收入的百分比（根据基期数据计算）；各项目销售百分比=基期资产（负债）÷基期销售收入（2）预计各项经营资产和经营负债；各项经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比（3）计算资金总需求资金总需求=预计净经营资产合计－基期经营资产合计筹资优先顺序：动用现存的金融资产；增加留存收益；增加金融负

5、债；增加股本5.2.2销售百分比法——预测步骤（4）预计可以动用的金融资产=金融资产总额-至少保留的货币资金得到需要内外部筹集资金（5）预计增加的留存收益留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×（1－股利支付率）（6）预计需从外部增加的资金外部融资额=资金总需求量－可以动用的金融资产－留存收益增加☆销售百分比法是根据资产负债表和损益表中有关项目与销售收入之间的依存关系预测短期资本需要量的一种方法。（二）销售百分比法：另一种表述☆基本假设：⑴报表中所有的项目或要素与销售紧密联系；⑵目前资产负债表中的各项水平对当前的销售来讲都是最佳水平。☆销售百分比法预测资本需要量的基本步骤：1

6、.编制预计损益表，确定留存收益的增加数预测期公司股利支付率为零:留存收益的增加额=净收益B.计划年度对投资者分配股利:留存收益的增加额=净收益×(1－股利支付率)2.编制预计资产负债表，确定短期资本需要量预计资产负债表编制依据：基期资产负债表有关项目与销售收入的比例关系敏感性项目非敏感性项目资产负债表项目的金额变动与销售增减有直接关系的项目资产负债表项目的金额变动与销售增减无直接关系的项目▽长期资产和长期负债一般属于非敏感性项目▽固定资产净值：①如果生产能力已饱和，增加销售收入，将会引起固定资产增加——敏感性项目②如果固定资产并未满负荷运转，且产销量的增长未超过固定资产生产能力

7、的限度，则产销量增加不需要增加固定资产的投入——非敏感性项目③如果固定资产未满负荷运转，但产销量的增长将超过固定资产生产能力的限度，则产量增长超过固定资产生产能力限度的部分就要相应增加固定资产的投入——敏感性项目注意满足公司增长需要的资本来源①经营活动自然产生的资本，主要解决短期资本来源；②公司内部留存资本③外部筹措的资本外部资本需求量预测⑴预测期的销售增长率；⑵预测与销售增长有关的其他变量，如资产、负债、费用以及利润的变动情况；⑶预计股利支付率以及内部资本（主要指留存收益）；⑷如果内部资本