商业银行经济资本管理研究进展_国外文献综述及启示.pdf

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1、学术动态综述《生产力研究》No.11.2011商业银行经济资本管理研究进展：国外文献综述及启示于君，高建华（东北财经大学金融学院，辽宁大连116025）【摘要】经济资本管理是现代商业银行风险管理的重要方法，主要用于抵补商业银行投资组合或业务的价值或收益的非预期损失或下降。文章对国外经济资本相关文献做了系统整理，分别从经济资本定义、风险与经济资本关系、资本充足与经济资本关系、经济资本配置和计量几个方面对文献和理论加以论述，帮助银行从业者充分了解这种现代商业银行风险管理方法，将理论与金融实务相联系，按照新巴

2、塞尔协议中有关规定，防范各项风险，提高机构经营效率。【关键词】经济资本；风险；非预期损失【中图分类号】F830.33【文献标识码】A【文章编号】1004-2768（2011）11-0205-04一、问题的提出损失，这种损失以贷款的久期和风险溢价来计算。这样一来，经经济资本的起源可以追溯到20世纪70年代，当时美国信济资本不仅覆盖了非预期的损失，还覆盖了预期损失。1993年孚银行（BankersTrustCompany）①利用经济资本作为统一的风美国银行（BankofAmerica）的研发团队基于贷款违约

3、的历史数险衡量方法，提出利用风险调整的资本收益（risk-adjustedre-据库，根据损失标准差的某一倍数来计算经济资本，这种方法turnoncapital，RAROC）来评价银行交易的盈利性。从那时起，计算的经济资本只覆盖了非预期损失，而没有覆盖预期损失，越来越多的银行在商业决策制定中采用经济资本和RAROC方他们认为预期损失是成本的一部分，可以通过贷款定价，也就法。与此同时，其他的金融机构如保险公司等也开始逐渐使用是贷款利率水平和期限来补偿这部分损失。Ong（1999）[1]在专著《资本配置与绩

4、效衡量》中进一步论述这一概念。近年来，在中国银行业监督管理委员会的不断引领下，中了经济资本的内涵，他认为经济资本就是银行为了防止不确定国银行业金融机构不断深化改革，加快发展方式转变，各商业的非预期损失而提前预留的资本储备，其算式为某项资本的风银行逐渐树立现代商业银行经营理念。这表现在商业银行更加险因子与损失标准差的积，目的是为了保证银行在损失真正发注重树立价值意识、资本约束意识、风险管理意识和品牌意识，生时能够维持正常运营，在贷款人违约时能够起到缓解破产压开始建立资本经营、资本与风险相匹配的现代商业银行

5、管理理力的作用。资本风险因子的大小与置信水平的选取及损失概率念，经济资本（EC）、经济增加值（EVA）和经风险调整的资本回的分布有关。而关于这一点，Ong并没有做出进一步的解释。Schroeck（2002）[2]在Ong研究的基础上，通过引入风险资本报等理念得到普遍重视和应用，并在资本配置、风险覆盖和激励考核等方面发挥重要作用。的概念对经济资本的内涵进行了更深入的阐释。他认为银行持本文围绕商业银行经济资本管理，将与这一概念有关的近有的风险资产组合存在着发生各种各样损失的可能性，而这些年来国外研究成果进行

6、系统梳理。从文献研究的思路和方向损失在某一个临界水平上会使银行陷入偿付危机。那么，为了上，我们可以发现全球商业银行管理技术的不断革新，特别是预防危机，银行就应该尽可能多的保有资本，所以银行的资本对各项风险的识别、度量和预测技能的不断修正，有利于商业金就相当于用来弥补这些潜在损失的准备金。这些资本金从何银行规避风险增加利润。而来呢？当然是银行的股东，以及不同级别的债权人和储户了。二、文献综述当损失超过某一债务范围时，将会引发挤兑现象。所以，经济资（一）关于经济资本定义及内涵的研究本就被定义为保证银行不触及

7、挤兑临界线的风险资本。至于确经济资本体系的雏形，正是来源于美国信孚银行风险管理定挤兑临界线的工作是由外部评级机构来完成的，等于解释了团队所开发的蕴涵风险需要资本覆盖的RAROC方法。信孚银Ong将置信水平与银行要求的信用等级相对应的做法。行的RAROC指标，其分母就是经济资本，也就是说银行各项经谈到预期损失与非预期损失的估计和分布，FrankKnight营活动的风险等于一定置信水平下的贷款未来市场价值最大曾经在1921年指出如果不可能指导损失的分布，经济活动和【收稿日期】2011-05-24①美国信孚银

8、行也称纽约银行家信托公司，是国家银行和州银行的信托公司，主要通过购买银行和其他金融机构而组成，成立于1965年，在30多个国家设有分行、支行、联行和办事处。20世纪80年代该银行将商业性大金融银行业务置于最优先的地位，逐步结束小规模的分支机构和信用卡业务。1998年，德意志银行出资102亿美元兼并该行，组成当时世界第一大商业银行。【作者简介】于君（1970-），男，内蒙古包头人，东北财经大学金融学院博士研究生，研究方向：银行管理；高建华（1