套期保值的实证研究.pdf

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1、研究生课程作业（设计）题目铝期货套期保值实证研究学院经济与工商管理学院专业金融年级2017级学生姓名王路学号2017120295课程名称《期权期货及金融衍生品》授课教师郑承利二零一八年二月二十四日铝期货套期保值实证研究摘要在套期保值的理论和实务中,最优套期保值比率的估计是其核心问题，有许多估计最优套期保值比率的方法。本文以铝期货作为研究对象，通过使用简单回归模型、误差修正模型、ECM-GARCH模型等四种方法，以铝期货对其现货进行了套期保值，并求出最优套期保值比率。结果显示这四种方法都求出了基本一致的套期保值比率，具有实际意义。关键词：套期保值比率误差修正模型ECM-GARC

2、H模型目录1.套期保值相关理论........................................................................................................................41.1套期保值的概念.....................................................................................................................41.2套期保值的原理.................

3、....................................................................................................42.确定套期保值比率的方法............................................................................................................42.1静态套期保值的方法........................................................

4、.....................................................42.1.1用Excel计算最小方差套期保值比率............................................................................42.1.2简单回归模型（OLS）...................................................................................................52.1.3误差修正模型（ECM）.....

5、.............................................................................................52.2动态套期保值比率.................................................................................................................62.2.1ECM-GARCH模型........................................................

6、...................................................63.实证部分........................................................................................................................................63.1数据的选取与处理.....................................................................................

7、............................63.2用Excel计算最小方差套期保值比率...................................................................................73.3简单回归模型的实证分析.....................................................................................................83.4误