通信行业Q2北美云厂商业绩专题：疫情之下云收入保持两位数增长，资本开支仍正增长.docx

《通信行业Q2北美云厂商业绩专题：疫情之下云收入保持两位数增长，资本开支仍正增长.docx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、目录1.Q2全球云基础设施支出加速上升，北美云巨头继续领跑全行业...32.云厂商云业务收入保持两位数增长，疫情下应用端拉动云需求43.北美云厂商资本支出仍正向增长，未来投资态度较为审慎84.风险提示111.Q2全球云基础设施支出加速上升，北美云巨头继续领跑全行业全球云基础设施支出增量持续加大，亚马逊AWS仍是全球领先的云服务提供商。Synergy报告显示，2020Q2全球云基础架构服务支出规模突破301亿美元，延续云计算支出增加的趋势，同比增量达到历史最大75亿美元（+28.3%）。2020Q2亚马逊AWS继续保持了其在云服务领域的领先地位，市场份额为33

2、%；微软以18%的市场份额占据第二；谷歌的份额有所增长达到9％；阿里巴巴、腾讯、百度等中国云提供商全球市场份额合计占比约12％；剩余的份额为众多小型云厂商分摊。从各家厂商份额趋势来看，亚马逊份额有轻微下滑，微软和谷歌的市场份额均呈上升趋势，其增量主要来源于挤压其他小云厂商市场份额，行业集中度进一步提升，“一超多强”的局面加强。图1：2020Q2云基础设施支出超过300亿美元，同比增量持续上升数据来源：SynergyResearchGroup图2：亚马逊份额稳定，微软谷歌份额持续上升，增量来自其他小云厂商数据来源：SynergyResearchGroup超大型

3、数据中心增速放缓，美国仍为数据中心主要市场。在疫情期间，云服务远程工作学习、电子商务等方面起了巨大作用。随着企业数字化转型加速不断上云，云需求旺盛。但是可以看到Q2超大型数据中心的增长率略有放缓，主要原因在于经济前景疲软以及现有IT资产使用寿命更长，大型项目的发展速度继续放缓，因此增长率受到限制。另外，Synergy的数据显示大型数据中心总数在第二季度末增加到541个，美国仍占云和数据中心总量的近40％，中国，日本，英国，德国和澳大利亚合计占比30％。图3：2020Q2超大型数据中心增速放缓，美国仍为数据中心主要市场数据来源：SynergyResearchG

4、roup1.云厂商云业务收入保持两位数增长，疫情下应用端拉动云需求三家云计算厂商的云业务总收入保持两位数增长，疫情导致应用端的使用激增，拉动云服务业绩表现好于此前市场悲观预期。受益于疫情期间远程办公、社交娱乐、电商等需求的拉动，谷歌meeting等远程协同应用的使用人数暴增，三家厂商云计算业务营收均实现大幅增长，总收入314.0亿美元，同比增长21.0%，环比增长5.7%，二季度业绩表现优异。²亚马逊AWS：营收108亿美元，同比增长29.0%，环比增长5.8%，营收增长受益于用户使用数量增加，但部分收益被持续的降价所抵消，汇率变动对该部分业务的营收影响为0

5、.83亿美元。此外，亚马逊AWS合同签订的数量保持强劲，报告期内订单数量同比增长65％，环比增长21％，并且AWS合同的平均期限超过三年，对未来公司业绩形成支撑。²微软智能云：营收134亿美元，同比增长了17.4％，环比增长8.9%，略高于预期，服务器产品和云服务收入同比增长了19％，这是由于Azure收入增长了47％驱动。企业服务部分收入相对不变，同比增长了2％。疫情下在家里工作和学习使得云的使用和需求都在增加，推动智能云板块业务收入持续增长。对于智能云板块，微软预计下一季度收入在125-128亿美元之间，Azure的收入增长将再次由消费业务驱动。²谷歌云

6、：营收30亿美元，同比增长43.2％，环比增长8.3%，本季度收入增幅低于第一季度，主要是由于GSuite对去年4月的价格上涨进行了调整。总体来看，GCP保持了与第一季度的同等的强劲收入增长水平，高于总体谷歌云的增长，主要是由基础架构产品以及数据分析平台推动。此外，谷歌表示截至本季度末，积压的订单总额为148亿美元，其中大部分都与谷歌云有关。图4：北美云巨头云业务收入稳步提升（单位：亿美元）数据来源：公司财报，国泰君安证券研究（注：2019Q4起，谷歌数据为云收入数据单独披露）表1:2020Q2北美云巨头云业务收入增长动力较足企业业务范围收费方式增长动力主要

7、根据提供的服务数量(如AWS合同签订的数量保持强为初创企业、企业、政府机构按需交付的计算或存储容量)劲，报告期内订单数量同比增亚马逊AWS和学术机构等提供计算、存储、数据库和其他服务确认收入；计算机和数据库服务，也在合同期内以固定数量提供，计价为合同价格长65％，环比增长21％，并且AWS合同的平均期限超过三年微软智能云板块增长依旧由微软智能云公共云、私有云、混合云服务—以及服务器产品Azure同比增长47％驱动。疫情导致云的使用和需求增加，推动智能云板块业务收入持续增长谷歌云业务GCP（包括基础设施、数据分析平台产品和其他服务）、GSuit

8、和其他企业云服务消费：根据所消费的服务数量进行确认