衍生工具会计下课件.ppt

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1、高级财务会计山东女子学院会计学院山东女子学院重点课程第8章衍生工具会计（下）学习要点8.1互换会计8.2期权会计8.3衍生金融工具的信息披露8.4衍生金融工具及其会计处理的相互比较8.1互换会计互换互换是指两个或两个以上的当事人按照共同商定的条件，在约定的时间内，交换一系列支付款项的金融交易。作为广义的概念，互换可包括货币互换、利率互换、权益互换和指数互换等；但一般提及的互换主要为货币互换和利率互换。货币互换货币互换是指交易双方交换相同期限、相同金额的不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务。货币互

2、换按目的不同可分为管理债务互换和筹措资金互换。管理债务互换：企业借入一种货币进行项目建设但完工后的收入是另一种货币，因此企业必须将收到的货币兑换成借入款项的货币才能归还债务。筹措资金互换与管理债务互换基本相同，其区别仅在于管理债务互换不需要进行期初的本金互换，而筹措资金互换则必须互换期初本金。货币互换双方实现货币互换的前提一是交易双方分别需要对方拥有的币种；二是所持的资金数额相当，期限一致。货币互换一般包括一种固定利率的货币与另一种固定利率的货币互换；一种固定利率的货币与另一种浮动利率的货币互换；一种浮动利率的

3、货币与另一种浮动利率的货币互换。货币互换具有以下特点：相对于到期日大多在1年以内的外汇远期合同、外汇期货合同及外汇期权而言，货币互换的期限一般较长，为1年以上，其适用于长期项目的避险与管理。货币互换通常是为满足参与者的特殊需要而设计的，大多采用非标准化的方式，具有较强的灵活性，但转让较为困难，多为场外交易。货币互换的参与者多为跨国公司、国际组织、政府机构、金融机构等实力雄厚者，每笔交易的数额都很大。它的目的主要在于降低筹资成本和规避汇率、利率变动风险，较少用于投机，由此也使其市场风险较小。货币互换的会计处理首先

4、要遵循外币交易会计处理的基本要求，按照即期汇率记录准备互换的外币业务，在会计期末也要遵循外币业务的处理要求，按照期末的即期汇率对账面记录的历史汇率进行调整，从而确定应当记录的汇兑损益（或者是递延汇兑损益）的数额，在互换约定到期时，还要详细记录互换的结果及其对其他经济业务的影响。货币互换套期保值举例（1）交易日记录互换的本金数额，交付手续费借：银行存款—美元（$50000*7）350000贷：短期借款—美元350000借：应收互换款—美元（$50000*7）350000贷：应付互换款350000借：财务费用—互换

5、手续费1000贷：银行存款1000（2）交易日记录应交换的全年利息借：财务费用—利息支出($50000*4%*7)14000贷：应付互换利息14000借：应收互换利息—美元($2000*7)14000贷：短期借款—美元14000（3）年末记录由于汇率变动形成的互换损益(7-6.85)*50000=7500元(7-6.85)*2000=300元借：财务费用—互换损益7800贷：应收互换款—美元7500应收互换利息—美元300（4）年末记录实际收到的互换本金与利息，实际支付的互换本金与利息。借：银行存款—美元($5

6、2000*6.85)356200贷：应收互换款—美元($50000*6.85)342500应收互换利息—美元($2000*6.85)13700借：应付互换款350000应付互换利息14000贷：银行存款364000（5）归还美元借款借：短期借款—美元($52000*6.85)356200贷：银行存款—美元($52000*6.85)356200（6）对交易结果的分析由于采用了互换这一套期保值的手段，A公司规避了汇率变动的风险，实际上没有形成汇兑损失，而且还按项目投产后的收入货币进行企业的日常管理，为其生产经营提供

7、了极大的便利。但是，如果A公司未进行互换的套期保值就会形成7800元的汇兑损失。因此，进行货币互换可以将未来某一币种的收入或支出基本锁定，防止由于不同币种汇率的变化而影响公司的正常经营管理活动。利率互换利率互换于1981年最早出现在伦敦。它主要是固定利率与浮动利率的交换，有时也可以是一种基准利率的浮动利息与另一基准利率的浮动利息的交换。利率互换特征：双方交换的只是根据名义本金计算出来的利息支付，不涉及本金本身，避免了由此产生的信用风险。交易的一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。互换期限通常较长，一般都在1年以

8、上。利率互换中，总是一方受益，而另一方受损。从总体上看，由于利率互换具有其他交易所不具有的特点，因此其会计处理应当与其他交易分开，按类似其他衍生金融工具会计的方式单独列示。利率互换会计处理：利率互换会计处理的核心是互换形成的利息差对交换的利息差有两种处理方法：一是将其视为营业外损益，亦即市价法；二是将其视为应收或应付利息的一部分，亦即递延法。从国际上的业务操作来看一般使用后者较多。例题