《衍生金融工具会计》PPT课件

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1、中航油事件始末中国航油成立于1993年，由中央直属大型国企中国航空油料控股公司控股，总部和注册地均位于新加坡。公司成立之初经营十分困难，一度濒临破产，后在总裁陈久霖的带领下，一举扭亏为盈，从单一的进口航油采购业务逐步扩展到国际石油贸易业务，并于2001年在新加坡交易所主板上市，成为中国首家利用海外自有资产在国外上市的中资企业。经过一系列扩张运作后，公司已成功从一个贸易型企业发展成工贸结合的实体企业，实力大为增加。短短几年间，其净资产增长了700多倍，股价也是一路上扬，市值增长了4倍，一时成为资本市场的明星。2003年下半年：中航油公司开始交易石油期权(op－tion)，最初涉及200万桶

2、石油，中航油在交易中获利。2004年一季度：油价攀升导致公司潜亏580万美元，公司决定延期交割合同，期望油价能回跌；交易量也随之增加。2004年二季度：随着油价持续升高，公司的账面亏损额增加到3000万美元左右。公司因而决定再延后到2005年和2006年才交割；交易量再次增加。2004年10月：油价再创新高，公司此时的交易盘口达5200万桶石油；账面亏损再度大增。10月10日：面对严重资金周转问题的中航油，首次向母公司呈报交易和账面亏损。为了补加交易商追加的保证金，公司已耗尽近2600万美元的营运资本、1.2亿美元银团贷款和6800万元应收账款资金。账面亏损高达1.8亿美元，另外已支付8

3、000万美元的额外保证金。10月20日：母公司提前配售15%的股票，将所得的1.08亿美元资金贷款给中航油。10月26日和28日：公司因无法补加一些合同的保证金而遭逼仓，蒙受1.32亿美元实际亏损。11月8日到25日：公司的衍生商品合同继续遭逼仓，截至25日的实际亏损达3.81亿美元。12月1日：在亏损5.5亿美元后，中航油宣布向法庭申请破产保护令。第六章衍生金融工具会计核心知识点：衍生金融工具的会计确认、计量原理第一节衍生金融工具概述第二节套期保值交易以外的衍生金融工具会计第三节套期会计第四节衍生金融工具相关信息的披露第一节衍生金融工具概述一、衍生金融工具的含义二、衍生金融工具的分类三

4、、衍生金融工具的功用与风险四、衍生金融工具会计的内容一、衍生金融工具的定义亦称衍生金融产品、派生金融产品或衍生品等，是相对于基本金融工具而言的金融工具。衍生金融工具衍生金融工具是同时具有以下三个特征：其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或其他变量的变动而变动；不要求初始净投资，或要求的初始净投资小于预期对市场因素变化有类似反应的其他类型合同所要求的初始净投资；在未来某一日期进行结算。CAS19IAS39的定义P145SFAS133的定义P145[例6-1]合同1：ABC公司与XYZ公司签订了一项按1亿元名义本金确定的利率互换合同，该合同要求A

5、BC公司按8%的固定利率向XYZ公司支付利息，XYZ公司按3个月期的伦敦银行同业拆借利率（按季调整）的变动金额向ABC公司支付利息，双方并不交换名义本金。上述合同是否属于衍生金融工具？判断：合同2：ABC公司与XYZ公司签订了一项远期合约，约定一年后按每股55元的价格购入现行市价为每股50元的T股票100万股，ABC公司在合同开始时按约定预付5000万元。二、衍生金融工具的分类按据以衍生的基本金融工具及应用领域不同划分股票衍生工具外汇衍生工具利率衍生工具按风险与收益对称与否划分风险与收益对称的衍生工具（远期式）风险与收益不对称的衍生工具（期权式）按交易方式不同划分场内交易衍生工具（期货与

6、期权）场外交易衍生工具（远期与互换）按交易方式和特点划分金融远期金融期货金融期权金融互换金融远期又称为金融远期合约、金融远期交易，是指交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融工具，并事先签订合约，确定价格，以便将来进行交割。按目的不同可将作为金融工具的远期合约分为三大类：投资、套期保值和投机1、投资：投资指以签订远期合约的方式于将来某一时期以固定的价格购买用于投资的某种基础金融工具。2、套期保值：套期保值指为避免交易风险而买入或卖出期货的行为。套期保值和投机两者都构成远期市场的不可缺少的因素。套期保值又可按具体情况分为：1）外币应收应付款套期保值2）外币约定套期保值3）外币投

7、资净额套期保值3、投机：运用远期合约进行外币投机指的是投机者在预测外汇变动趋势的基础上，利用远期合约谋取利润。1）远期外汇合约签订时，会计处理上不考虑溢价或折价。2）资产负债表日因调整“应收期汇合约款”或“应付期汇合约款”帐面价值而产生的差额计入当期损益所谓金融期货FinancialFutures，是指以金融工具作为标的物的期货合约。金融期货交易是指交易者在特定的交易所通过公开竞价方式成交，承诺在未来特定日期或期间内，以事先约定的价